プライベート・エクイティファームのTrident Managementは、大手の既存小包運送業者に代わる選択肢として、荷主により高い地域密度とカバレッジを提供できる単一プラットフォーム上に小規模宅配事業者を統合する、初期の動き手とみられている。

Tridentが支援するPriority Courier Expertsは、ミネアポリス・セントポール地域および中西部北部のB2B顧客にサービスを提供しており、先週、医療・Eコマース業界向けの当日配達およびボックストラック貨物サービスを提供する中西部のPriority Dispatch Inc.とDiamond Expedited、およびアトランタに拠点を置くInpax Shipping Solutionsを買収したと発表した。

Priority Dispatchは1973年にシンシナティで創業された。Diamond Expeditedは1995年にシカゴ大都市圏でのサービスを開始した。同一人物から買収されたこの2社は、オハイオ州のコロンバス、クリーブランド、デイトン、トレドのほか、インディアナポリス、デトロイト、ミルウォーキもカバーしている。2社合計で従業員43名、500名超の独立請負ドライバーを擁し、合計配送量は年間約25万件である。

Inpaxはシャーロットおよびローリー(ノースカロライナ州)、テネシー州、サウスカロライナ州、フロリダ州など、南部の7市場で事業を展開している。従業員75名と335名超のオーナーオペレーターを擁し、年間40万件超を配達している。Eコマースの集配に加え、地域・エリア単位のトラック仲介およびトレーラー貨物サービスも提供している。

今回の買収は、Priority Courier Expertsによる2024年12月のインディアナポリス拠点Now Courierの買収に続くものである。合算すると、Priority Courierの年間総配送量は100万件を超え、これはFedExが1日あたり約90分で処理する量にほぼ相当する。この比較は、急成長する地域ネットワークであっても、全国的運送業者との間には依然として規模の差があることを浮き彫りにする。大手にとって、当日配達这样的なきめ細かい地域業務は歴史的に事業の一部にすぎなかった。

今回の買収により、Priority Courier Expertsは中西部での密度を深め、南部に足場を築く。一方、買収された各社は、より大規模なネットワークと成長を支える追加リソースを利用できるようになる。医療物流はプレミアム料金が付きやすい傾向にあり、業界顧客は、定時配達と輸送中の製品の完全性維持という厳しい要求を満たせるサービス提供者に留まりやすい。こうした定着性により、地域プラットフォームを構築する買収者にとって、医療特化型の宅配資産は頻繁な標的となっている。

Tridentは、運送・物流に特化した投資会社であるBluejay Capitalと提携し、2023年8月の買収以来、Priority Courier Expertsの運営監督を行っている。

「Inpaxは、PCEプラットフォームを補完するために私たちが探している、経営が良好で創業者主導の企業そのものです。同社の南東部全域における商業・小包面での強さは、PCEが提供できるものを直ちに広げてくれます」とBluejay Capitalのプリンシパル、Garrett Anacker氏はニュースリリースで述べた。

ニューヨーク拠点のTridentは、医療、消費財、産業という3つの中核セクターで米国小規模企業の買収を専門とし、主に成功した同族経営企業に投資している。米国で最も長い歴史を持つ地域宅配事業者の多くはまさにこのような同族または創業者所有の企業であり、通常は後継者問題が生じた際に売却される。これが、ブティック系アドバイザーが同セクターに集まる潜在的買収者の裾野が広がっていると見る理由のひとつである。

地域宅配セクターでの取引活動は近年低調だが、極めて細分化された業界と競争力あるスケールを獲得する企業の高まる圧力により、統合に適した状況にあると、創業者・同族・従業員所有企業への助言に特化したブティック投資会社Butcher Joseph & Co.のマネージングディレクター、Alberto del Pilar氏は述べた。

2025年、セントルイス拠点のAssociated Couriersは、ドイツ・ミュンヘンに本社を置くLife Couriersの傘下となった。加急医療物流を専門とするLife Couriersは、今月初め、ニューヨークのプライベート・エクイティファームJLL Partnersに買収された。

「経営が良好な地域宅配事業者への買収側の候補は急速に拡大しており、対象地域の創業者所有の事業者は現在一方ならぬ問い合わせを受けている可能性が高い。まだ決定的な大型取引は登場していない」とdel Pilar氏はメールで説明した。

重要な点:エクスプレス宅配業界には統合の余地があり、投資家、所有者、競合他社があらゆる動きを注視している。PCEのようなロールアップ(連続買収統合)は、次の地域宅配取引の波がどのように組み立てられるかを示す兆候となるかもしれない。

出典:FreightWaves