マンチェスターの億万長者ジョン・ウィテカーが過半数を所有するピール・グループは、ロザラム拠点の不動産デベロッパー、ハーワース・グループに対し、5億8300万ポンドの買収提案を提出し、同社がロンドン証券取引所から撤退する最新の企業となる可能性がある。

提案された1株172.5ペンスの現金買収価格は、ハーワースの直前の終値に対して20.1%、過去1ヶ月の平均株価に対して36.9%のプレミアムを意味する。

ハーワースの株式を既に約30%保有するピール・グループは、同社の株式上場が「高度に集中した株主構成」により「株式の流動性に影響を与え、成長を制限している」ため、「企業にとって限られたメリットしか提供していない」と主張している。3大株主が合わせて事業の75%以上を支配している。

買収の理由について、ピール・グループは「ハーワースのキャッシュフロー構造はますます持続可能性が低下している」と信じており、同社の「直接開発・保有戦略」を「資本集約的であり、価値創出が遅く、適切なリスク調整後リターンを生み出すことがますます困難になっている」と表現した。

ハーワースは、もともと2012年のUKカール社の再編後の残余から形成され、過去10年間で採鉱事業からイングランド北部およびミッドランズにおける旧工業用地・ブラウンフィールドの再開発へと事業転換を進めてきた。この背景により、既存の電力インフラと送電網接続を備えた多数の用地を含む大規模な土地ストックを有しており、クラウドコンピューティングと人工知能によるデータセンター容量への需要急増の中でその魅力は高まっている。

ベリーで生まれ、純資産は約20億ポンドと推定されるウィテカーは、2011年のマンチェスターにおけるトラフォード・センターの16億ポンドでの画期的な売却によって財を成した。これは当時、イギリス史上最大の不動産取引であった。彼は現在マン島に居住している。

この買収提案は、ハーワースにとって多忙な時期に持ち込まれた。同社の株価は、新たなハイパースケール・データセンターを開発する計画を発表した後、今週初めに10%以上急騰した。ハーワースは「当該用地の売却について複数の相手方と高度な交渉段階に入った」と確認し、当該用地については既に計画許可が取得されている。この取引は、2024年にマイクロソフトへの用地売却で同社が得た1億700万ポンドを上回ると予想されている。

最高経営責任者のリンダ・シローは、データセンター構想が「イギリスのデジタルインフラの展開における最も重要な地域プレイヤーの1つとしてのハーワースの地位を強調するものであり、業界最大規模の事業者の一部と協業している」と述べた。

ハーワースへの買収提案はまた、資金力のある買収者による英国上場中堅企業の非公開化という増え続けるリストに加わるものである。このトレンドは、純資産価値に対して低く評価された公開市場の企業価値が、イギリスの土地・インフラ資産へのエクスポージャーを求める不動産系投資家やファミリーオフィスの関心を惹きつけたことで加速している。