見出し

• 週末が近づく中、中東情勢の緊張が高まったまま
• 原油価格が下落、週の最終盤
• 本日の原油分析：ECB据え置きとイラン情勢を巡り市場が判断する中、$90サポート水準付近で戦術的弱気バイアスが定着
• ECBのコッヘル氏：セカンドラウンド効果の証拠は見られないが、インフレ見通しが悪化すれば対応する
• ECB政策委員ナーゲル氏、9月会合前にあらゆる金利動向をあらかじめ決めるべきではないと発言
• フランスのビジネス活動、サービス経済の強い回復に支えられ7月に安定
• ドイツ7月速報製造業PMI 52.2、予想50.5
• ユーロ圏のビジネス活動、需要環境の回復に支えられ4か月ぶりに上昇
• 英国7月速報サービスPMI 51.8、予想49.4
• 英国6月小売売上高、夏の暑さとワールドカップ熱の中で予想外の上昇
• ドイツの家計センチメント、8月に向けてさらに小幅悪化

市場

• WTI原油 2.7%下落、$89.65
• 欧州株は小幅高、S&P 500先物は0.2%上昇
• AUDが先行、USDとCHFが日中低迷
• 10年国債利回り 2bps低下、4.68%
• 金 0.3%上昇、$4,059
• Bitcoin 0.2%下落、$64,985

欧州セッションは比較的静観ムードで、市場は週の最終盤にささやかな一息を入れた。

中東の緊張状態は高水準で推移したが、原油価格が少なくとも今のところ後退したことで、日中のリスク回避ムードはやや和らいだ。WTI原油は2.7%下落の$89.65、ブレント原油は2.6%下落の$98.05となった。

週間の動き全体で見ると、下落幅は限定的であった。WTI原油は依然として週間9%上昇のペースを維持し、ブレント原油は現在の水準で週間11%超の上昇で終了する見通しであった。

原油の動きは主要なクロスアセットの参照ポイントであり続け、トレーダーは下落と週末に向けた未解決の地政学的背景とのバランスを取っていた。そのため、このセッションは週間全体の大きな方向転換というより、ポジション調整の色合いが強いものとなった。

原油価格が後退する中、債券利回りも直近の高値から低下した。ドイツの10年国債利回りは3.20%から3.18%に低下し、米国10年国債利回りも日中4.71%から4.68%に下落した。

金利環境はユーロ圏データと中央銀行の発言にも影響された。速報PMIの発表ではユーロ圏のビジネス活動が4か月ぶりに上昇し、ドイツの製造業PMIが予想を上回り、フランスの活動はサービス部門の好調を受けて安定した。ECB側では、コッヘル氏がセカンドラウンド効果の証拠は見られないがインフレ見通しが悪化すれば対応すると述べ、ナーゲル氏は政策担当者は9月会合前にあらゆる金利動向をあらかじめ決めるべきではないと発言した。

より広範なリスク感情がいくらか和らぐ中、ドルは主要通貨に対してわずかに下落した。EUR/USDは0.1%上昇の1.1385、USD/JPYは0.1%下落したが、163.75と40年ぶりの高水準付近で推移した。

欧州の株式市場は小幅上昇した。ドイツのDAXは0.7%上昇し、フランスのCAC 40は0.3%上昇した。米国先物も安定し、S&P 500先物は0.2%上昇、ナスダック先物は0.1%上昇したが、前セッションのウォール街での大幅売却の後であり、これらの動きは大きな方向性を示すものではなかった。

英国ではデータが堅調で、7月速報サービスPMIが予想49.4に対し51.8となり、6月の小売売上高は夏の暑さとワールドカップ熱の中で予想外の上昇を記録した。ただし、ドイツの家計センチメントは8月に向けてさらに小幅で悪化した。

貴金属では、金が一部の地盤を回復し、0.3%上昇の$4,059となった。

全体として、市場活動は部分的な回復と週末接近に伴うささやかな一息を示しており、原油、利回り、そして今後の活動データが次回セッションの主要な参照ポイントとして引き続き注目される。