investinglive.comで10月23日に公開された分析(investinglive.com)によると、NZDUSDは今週5取引日中4日で上昇し、8月高値からの急落の後、買い手が足場を築く材料となっている。回復の過程では、上昇中の100時間移動平均——過去100時間の平均価格から算出されるトレンド指標で、短期チャートで最も注目される参考水準の一つ——を割り込む試みが失敗し、直近セッションでも同水準が2回防衛された。押し目で買い手が現れテクニカル水準を守り始めており、買い手にとって心強い展開である。

ただし、やるべき仕事は残っている。価格は8月〜10月下落の38.2%戻し水準をまだ下回っており、同水準が突破されない限り、上昇は大きな下落の中での比較的穏当な調整にとどまる。

422pipsの下落が買い手に高いハードルを残した

8月21日高値0.5986付近から10月14日安値0.5564付近まで、NZDUSDは422pips——pipsは通貨ペアの変動を測る標準的な単位——つまり7.05%下落した。相当な動きであり、売り手がトレンドを支配し、途中の反発はより高い水準で売る機会となった。これほどの規模の動きは明確なレンジを残すため、下落の戻し率が回復の進捗を測る物差しとなっている。

買いは10月16日から勢いを増し始めた。それ以来、価格は上昇し、時間足の移動平均を上回り、10月安値との距離を広げている。問われているのは、買い手がこの初期回復をより意味あるものに変えられるかだ。そのためには下値のサポートを維持し、上値の抵抗を突破し始める必要がある。

売り手は100時間移動平均下で攻撃の機会を得たが失敗

直近セッション(過去4取引日で唯一の下落)の調整で、価格は一時上昇中の100時間移動平均を下回った。売り手に主導権を戻し回復を中断する機会が生まれた。

しかし割り込みは持続しなかった。価格は移動平均を突き戻し、売り手は好機を逃した。

直近セッションでは価格が2回100時間移動平均に戻り、いずれも買いが入った。これにより、同移動平均はトレーダーが注目し拠り所とする水準としての地位を強めている。

100時間移動平均は0.56835付近にあり、上昇中だ。上向きの傾き自体にも情報が含まれる:移動平均の上昇は短期的なモメンタムが買い手に戻りつつあることを反映する。価格が同水準を維持する限り、短期的なバイアスはより強気のままだ(分析による)。買い手には関与を続けるテクニカルな理由と、リスクを定義するための近くの参考水準がある。

近くのスイングゾーンがサポートを補強

移動平均は0.56736〜0.56860のスイングゾーン——チャート上の過去の転換点で定義されるゾーン——にも位置しており、この組み合わせが重要なサポートエリアとなっている。買い手は価格を上昇中の100時間移動平均より上に保ちたいはずだ。価格が割り込めば、スイングゾーン下限の0.56736が次の試金石となる。

両水準を割り込む動きが続けば回復は弱まり、売り手の自信を強める。その場合、0.56553付近の200時間移動平均が次の下値の参考水準となり、より長い時間足で同様のトレンド把握の役割を果たす。ただし現時点では、100時間移動平均での反復的な持ちこたえが、買い手がポジションを守り続けていることを示している。

次の関門は38.2%戻し

上値面での次の重要ターゲットは38.2%戻しの0.57258だ。38.2%や50%ミッドポイントといった水準はフィボナッチ比率に由来し、テクニカル分析の長い伝統を持つ道具で、トレーダーが調整の深さを見極めるために用いる。アナリストは、トレンド動きの最小限の調整として38.2%戻しに到達し突破されることを好ましいと考えており、買い手が下落の意味ある部分を取り戻せることを示すからだ。

NZDUSDはまだこの関門を突破していない。サポート維持は回復の一要素であり、次は抵抗突破だ。0.57258を上抜け、その上に留まることができれば、買い手の主張が強まり、次の上昇への扉が開く。

50%ミッドポイントは旧スイングゾーンと重なる

38.2%戻しの上では、注目は0.5761〜0.5777のスイングゾーンに向かう。この領域にはチャート上に複数の過去の転換点がある。50%ミッドポイントの0.57756もゾーン上限近くに位置し、トレーダーが注目するもう一つのテクニカルな理由となっている。

そこに達すれば、8月〜10月下落の約半分を取り戻すことになる。また、売り手が抵抗として拠り所にできる領域に価格が入ることにもなる。

その前に越えるべき段階がある。買い手が攻勢を仕掛けており、今週の値動きは彼らに一定の追い風を与えている。次は100時間移動平均を下に維持し、0.57258を突破して上昇を持続させる必要がある。