ナビティア(NVDA)株は9月21日(月)、AIをめぐる楽観論の再燃が半導体株を押し上げる中、反発を拡大した。NVDAは同日の取引で一時228.50ドルまで上昇した後、2.3%高の227.38ドルで引けた。株価は9月14日の安値208.93ドルからほぼ9%回復している。

この回復は、急速に拡大するAIインフラ投資を背景としたものである。ジェイピーモルガンのジェイミー・ディモンCEOは、AI関連の年間資本支出が2027年に1兆ドルを超える可能性があるとの見通しを示しており、テクノロジー業界全体のデータセンター投資に対する期待に新たな材料を加えた。

ディモン氏、2027年のAI支出が1兆ドル超と予測

同CEOは、AIブームにはさらなる拡大の余地があるとの認識を示した。同氏の見方では、マイクロソフト、グーグル、メタ・プラットフォームズ、アマゾンといった大手ハイパースケーラーが、2027年にデータセンター産業へ合計1兆ドル超を投資する見込みで、これは今年計画されている7,500億ドルから急増し、年間支出ベースで約3分の1増加となる。

この見通しは、PwCによる広く引用された試算など、最近のの予測とも整合しており、同社は2050年までに支出が32兆ドルに達すると予測している。

急増するデータセンター支出は、AI構築を支える最先端チップを供給するナビティアにとって大きな追い風となる。米国の4大ハイパースケーラーはいずれもナビティアのチップを使用しており、合計で同社売上の約50%を占めている。

ナビティアは、ブラックウェルチップの需要増加からも恩恵を受けている。今後数年間の成長の大部分は、ブラックウェルより高度なヴェラ・ルビン世代が牽引すると見込まれる。同時に同社は、CPUの投入を通じてAIエージェント・ブームの一部を取り込むことを目指しており、今後数四半期内にこうしたCPUが大幅な収益の創出を開始するとの見込みである。

ディモン氏の発言は、AI開発のペースに対する懸念が続く中で行われた。アンソロピックのダリオ・アモーデイCEO、OpenAIのサム・アルトマンCEO、スペースXのイーロン・マスクCEOはいずれも業界の現状について警告を発し、減速を呼び掛けている。

ナビティアの売上成長は続く見通し

ナビティアの直近の決算は、事業の拡大が続いていることを示した。第2四半期の売上高は106%増の962億ドルに急増し、データセンター部門は890億ドルに達した。この成長が注目されるのは、AI分野の主要国であり歴史的に重要市場の一つである中国からの売上が少なく、今年の中国事業は実質的な収益を見込めないと同社が予想しているにもかかわらず達成された点にある。このギャップにより、すでに同社売上の約半分を牽引する米国4大ハイパースケーラーの資本計画は、同社の成長見通しにおいてさらに重みを増している。

アナリストは同社の株式と売上成長に強気な見方を維持しており、ディモン氏の予測が実現すれば、この見通しはさらに加速する。コンセンサス推計では、今年の年間売上高は90%増の4,110億ドル超となり、最終的な数値は4,250億ドルに達する可能性があるとしている。

直近の決算報告でナビティアは、来年の年間売上高が7,000億ドルを超え、今年から70%超増加するとの見通しを示した。利益も引き続き増加が見込まれ、GAAPベースの1株当たり利益(EPS)は前年の4.70ドルから大幅に上昇し9.31ドルに達する見込みだ。これらの目標は、投資家に今後の四半で追跡すべき具体的な指標を提供し、各決算報告が提示された数値に対する進捗確認の機会となる。

こうした上昇は、株価が期待PER22倍で取引されている中で実現しており、報告ではこの水準を割安な評価として紹介している。

ナビティア株のテクニカル分析

日足チャートによると、NVDAは数か月にわたり上昇し、3月の安値164ドルから約227ドルまで上昇した後、9月14日に209ドルで底を打って反発した。株価は50日および100日の指数移動平均(EMA)を上回り続けており、買い手が主導権を握っていることを示している。また、相対力指数(RSI)とMACDも上昇を続けている。

分析では、心理的節目の250ドルへの潜在的な上昇に先立ち、236.54ドルの史上最高値が再び焦点となるとされており、こうした上昇の確認には史上最高値の突破が必要とされる。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資助言を構成するものではない。アナリストの推計やテクニカルターゲットは、将来の市場パフォーマンスを保証するものではない。

出典:The Market Periodical