Nvidia株（NVDA）は水曜日に反発を続け、Cathie Wood氏のARK Investが複数のアクティブ運用ETFで買い増しを続ける中、過去最高値に向けて上昇した。

NVDAは220ドル近辺で推移し、7月安値の189.90ドルから約16%回復した。これにより株価は6月初旬以来の高値となった。上昇は、SpaceXによるNvidiaハードウェアの採用、ハイパースケール・クラウド事業者による継続的な設備投資、そして強まるテクニカル・モメンタムに支えられている。Nvidiaの過去最高値は約236ドルであり、株価がこの水準を超えない限り、250ドルから300ドルのより高い目標は意識されにくい。NvidiaはAIアクセラレーターの支配的供給企業であり、データセンター向けGPU市場の推定80%以上を握っている。この地位が、同社株を広範な人工知能投資サイクルの代理指標にしている。

Cathie Wood氏はNvidia株を買い増し

ARK InvestのCathie Wood氏はNvidia株の積み増しを続けており、直近の取引では1,750万ドル超相当の株式を購入した。この買い付けは、Roblox、Circle、Palantirなど他の注目保有銘柄の売却と同時に行われた。

Nvidiaは複数のARK ETFで保有されている。ARK Innovation Fund（ARKK）は580,162株を保有しており、現在の評価額は1億2,700万ドル超。ARK Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ）は6,800万ドル超相当のNvidia株を保有し、ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）は3,300万ドル超のポジションを維持している。

Yahoo Financeによると、ARK InvestはBlackRock、Vanguard、State Street、Geode Capitalなどの大手機関投資家と並んで、Nvidiaで大きな保有比率を持っている。

Cathie Wood氏は米国で最も注目される投資家の一人であり、市場参加者は彼女のポートフォリオ判断を頻繁に追っている。しかし、同氏の旗艦ファンドは長期的には広範な市場を下回るパフォーマンスとなっている。過去5年間でARKK ETFは2桁の下落となった一方、S&P 500 Indexは同期間に過去最高値まで上昇した。

Nvidia株を支える追い風

Nvidiaにはウォール街でも有力な強気材料がいくつかある。まず、大手テクノロジー企業は設備投資見通しを維持しつつ、好調な四半期決算を続けている。これら最大手企業の今年の設備投資額は合計で7,500億ドル超が見込まれ、その大半がNvidiaや他の半導体企業に向かうとみられる。加えて、SpaceXは今週、同社のチップにNvidiaを専用採用すると表明した。

次に、同社の売上成長にはまだ伸びしろがあることを示す兆候がある。Yahoo Financeのデータによると、第2四半期売上高は918.5億ドルに達し、前年同期の460億ドルから大幅増となる見通しだ。Nvidiaは歴史的にアナリスト予想を大きく上回ってきたため、売上高が960億ドルまで伸びても不意打ちではない。

Nvidiaの売上拡大は、有機的要因と非有機的要因の両方によって支えられている。有機的事業は製品の品質を背景に好調である一方、非有機的戦略は循環金融の側面に基づく。これはOpenAIやCoreWeaveのような企業に投資し、そこがその資金でNvidiaのチップを購入する仕組みである。

さらに同社は、AIエージェント時代に向けた体制も整えつつある。Nvidiaはすでに中央演算処理装置（CPU）を投入しており、この分野でも需要は堅調に続くとみられる。Intelは直近決算で売上高が25%増の161億ドルになったと発表した。

加えて、Nvidiaは割安とみられ、予想PERは24倍で、5年平均の43倍を下回っている。この成長率を考えれば、より高い評価倍率が正当化される可能性がある。

NVDA株価のテクニカル分析

Nvidia株はこの2週間、力強い上昇基調にある。本日は220ドルまで上昇し、189ドルを底とするダブルボトムのネックラインにあたる214ドルの重要な抵抗線を上抜けた。ダブルボトムは通常、時間の経過とともにさらなる上昇余地を示唆する。

株価は下降チャネルの上限も上回った。このチャネルは強気フラッグ形成の一部である。株価は200日移動平均を上回っており、RSIも上昇を続け、5月18日以来の高水準にある。したがって、買い手が過去最高値の236ドルを目標にする中で、株価は引き続き上昇する可能性が高い。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。株価は依然として非常に変動が大きいです。

The Market Periodicalに最初に掲載された記事「Nvidia Stock Nears Record High as Cathie Wood Adds Shares」でした。