調整が続くNVIDIA株を動かす可能性のある4つのカタリスト
重要ポイント
- •CEOのジェンスン・フアン氏を含むNVIDIAの幹部は来週、欧州を訪問し、エマニュエル・マクロン仏大統領ら要人と会談する予定です。Doctolib、Pigment、Entalpicなどへここ数カ月で投資した80億ドルに加え、約20億ドルのAI取引を発表する計画です。
- •NVIDIAは世界最大級の投資家の一つとなっており、最近ではOpenAIに300億ドルを出資し、Hugging Faceを130億ドルで買収しましたが、一部の取引には循環融資への批判が向けられています。
- •10月20日〜22日に開催されるGPU Technology Conferenceには、アマゾン、グーグル、Microsoft Azure、オラクルなどがスポンサーとして名を連ね、ジェンスン・フアン氏の基調講演は投資家が製品ロードマップのチェックポイントと捉える場となります。
- •木曜日のTSMCの決算、続いて来週のMeta、テスラ、マイクロソフト、アマゾン、グーグルの決算は、データセンター売上が大手クラウド・インターネット企業のAI予算に依存しているNVIDIAの事業の実態を映す指標として機能します。
- •テクニカル面では、ライジング・ウェッジパターンとRSI・MACDのベアリッシュ・ダイバージェンスにより、短期的なさらなる下落リスクが示唆されており、サポートの200ドルと抵抗線の235ドルが注目水準です。
NVIDIA(NVDA)株は、短期的な方向性を左右しうる一連のイベントに接近しています。同チップメーカーは欧州での投資活動を拡大する一方、今月下旬には年次GTCカンファレンスの開催を控え、主要顧客数社の決算結果を待つ状況です。最高経営責任者(CEO)のジェンスン・フアン氏は10月13日、約20億ドルの追加の人工知能(AI)関連取引の計画を発表しました。AIシステムの学習・実行に用いられるプロセッサーの主要サプライヤーとして、NVIDIAの株価はAIインフラ投資全体のバロメーターとして広く見られており、同社の発表スケジュールが株主層を超えて注目を集める理由となっています。
株価は火曜日に228.52ドルで引け、寄り付き後の安値223.06ドルからは持ち直しました。それでも株価は10月6日の高値243.37ドルから約6.1%下の水準にとどまっており、投資家の関心は続く企業発表や決算報告に向かっています。同社の欧州GTCカンファレンスと主要顧客の決算結果が、今後数週間の株価回復の見通しに影響を与える可能性があります。
NVIDIA株、今後の欧州ツアーに反応へ
フアン氏をはじめとするNVIDIAの上級幹部は来週、欧州を訪問し、エマニュエル・マクロン仏大統領を含む要人との会談を予定しています。同社はこの訪問中に20億ドル規模の取引を発表する方針を示唆しています。
これらの投資は、ここ数カ月でNVIDIAが投入した80億ドルに上乗せされるもので、Doctolib、Pigment、Entalpicなどへの出資が含まれます。
NVIDIAは世界最大級の投資家の一つとなっています。最近ではOpenAIに300億ドルを出資し、Hugging Faceを130億ドルの取引で買収しました。その他の主要投資先には、CoreWeave、IREN、Nebius、Lumentumなどがあります。また、オープンウェイトモデルを開発するReflection AIの買収交渉を行っているとも伝えられています。
これらの取引の一部には「循環融資」への批判が向けられています。これは、企業が自社の顧客に出資し、その顧客がその資金で同社の製品を購入するという状況です。この批判は、業界の支出のうちどれだけが独立した需要に基づくものであり、ベンダー支援による購入ではないかという問いを投げかけるものであり、新たに発表される取引の受け止められ方を左右する要因となるため、AI取引を観察する者にとって重要です。
NVIDIA、GTCイベントを開催へ
NVDA株の次の主要カタリストは、10月20日〜22日に開催予定のGPU Technology Conference(GTC)です。このイベントはテクノロジー業界の主要企業を集めており、ウェブサイトにはアマゾン、CoreWeave、Dell Technologies、グーグル、HP Enterprise、Microsoft Azure、オラクルが主要スポンサーとして掲載されており、数百社の参加が見込まれています。
最大の注目は通常、ジェンスン・フアン氏による基調講演です。同氏はこの場を通じて、同社が取り組んでいる内容を共有します。過去の開催では、新たなチップアーキテクチャやソフトウェアツールの発表の場となってきたため、投資家はGTCを単なるマーケティングイベントではなく、同社の製品ロードマップのチェックポイントと捉えています。新チップなど重大な発表があれば、株価は上昇する公算が大きいです。
主要企業の決算
NVIDIAは通常、四半期決算の発表が大手企業の中でも最も遅い部類に入るため、投資家は他社の決算から同社の事業状況の手がかりを読み取るのが通例です。
最初に注目すべきはTSMCで、木曜日に決算を発表します。TSMCはNVIDIAの主要なチップ製造元であるため、その数値は重要です。強い決算内容は、NVIDIAが前四半期も同社製品の購入を続けていたことを示すシグナルとなります。
その後、注目は来週水曜日に発表予定のMeta Platformsとテスラの決算に移ります。MetaはNVIDIAの最大級の顧客であり、テスラはAI学習に同社のGPUを利用しています。マイクロソフト、アマゾン、グーグルといったその他の主要顧客も来週決算を発表します。支出継続の姿勢が示されれば、NVIDIAにとって強気材料となります。NVIDIAを注視する投資家にとって、この一連の決算は同社事業の実態を映す指標として機能します。データセンター売上は、最終的に大手クラウド・インターネット企業のAIインフラ予算に依存しているためです。
NVDA株価のテクニカル分析
NVIDIA株はテクニカル要因にも反応します。日足チャートを見ると、株価はここ数カ月、緩やかな上昇トレンドにあります。ただし、この上昇は、2本の上向きかつ収束するトレンドラインで構成される「ライジング・ウェッジ」パターンを形成しています。
また、相対力指数(RSI)とMACDが低下しており、ベアリッシュ・ダイバージェンス(弱気の乖離)パターンも形成されています。RSIとMACDは、トレーダーが価格トレンドの強弱を判断するために用いるモメンタム指標であり、両者の低下は直近の上昇が失速しつつあることを示唆します。その結果、短期的に株価が下落を続けるリスクがあります。その場合、次に注目すべき水準は心理的な節目である200ドルです。一方、235ドルの抵抗線を上回れば、弱気の見通しは無効となります。
したがって、トレーダーは今後の取引で200ドルのサポートと235ドルの抵抗線の両方に注目することになります。今後の発表スケジュールが株価の分岐点となる可能性があります。
本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する言を構成するものではありません。
本記事は、The Market Periodicalによって最初に公開されました。
