Nvidia株：今週注目すべき4つの重要カタリスト
重要ポイント
- •Nvidia株は10月の史上最高値243ドルから約210ドルへ13%下落し、AIバブルへの懸念の高まりとともに調整局面に入っています。
- •インテルは10月29日に四半期決算を発表します。Nvidiaは時価187億ドル超のインテル株2億1,400万株を保有し、BlackRock、Vanguard、State Streetに次ぐ第4位の大株主です。
- •SpaceXは400億ドルの債務調達を確認し、資金の大部分がNvidia GPUの購入に充てられる可能性を示唆しました。AI事業は75億6,000万ドルを計上し、Starlinkの52億ドルを上回る最大の事業となっています。
- •AlphabetとMicrosoftは水曜日、Amazonは木曜日に決算を発表します。MicrosoftのみでNvidiaの総収益の約20%を占めると推計される一方、GoogleのTPU、AmazonのTrainium、MicrosoftのMaiaといった自社チップが競合として台頭しています。
- •テクニカル分析では、NVDAは200日EMAおよび3月以来の上昇トレンドライン付近のサポートを試しており、トレンドライン割れが強気見通しを無効化しない限り、225ドルのピボットに向けての反発が視野に入ります。
Nvidia（NVDA）株は今月、AIバブルへの懸念が高まるなかで急落し、調整局面に入りました。10月上旬に史上最高値の243ドルに急騰した後、現在は約210ドルまで13%下落しています。この弱含みは、今週一連の大きな試練にさらされます。今週は、インテルの四半期決算、イーロン・マスク氏のSpaceXによる400億ドルの債務調達、そしてNvidiaの主要顧客数社の決算など、同株の方向性を左右しうるイベントが目白押しです。これらのイベントは、Nvidiaの受注状況、財務基盤、そして直近の調整後のAIハードウェア支出を巡るセンチメントという、今週の見通しを組み立てるうえでの各要素にまたがっています。以下、注目すべき4つのカタリストです。
インテル決算は10月29日に発表へ
インテルは10月29日に四半期決算を発表しますが、この報告はNvidiaにとってとりわけ重要な意味を持ちます。インテル株は年初来高値から40%下落しており、ベアーケット（弱気市場）にあります。Nvidiaのエクスポージャー（受ける影響）は大きく、同チップメーカーは昨年、インテルの破綻が不可避と思われた時期に大規模な出資を行いました。Nvidiaは現在、BlackRock、Vanguard、State Streetに次ぐ第4位の大株主として、時価187億ドル超のインテル株2億1,400万株を保有しています。
インテルの四半期実績が堅調であれば、Nvidia自身の業績も下支えされる可能性が高く、AI業界が顧客から強い需要を獲得していることの表れとも受け止められるでしょう。タイミングも重要です。Nvidiaは通常、決算発表が最も遅い大型テック企業の一つであり、インテルなどの同業他社の決算が、Nvidia自身の決算を前にした市場の期待値を形成するのに役立ちます。
SpaceX、Nvidiaチップ購入のために400億ドルを調達
もう一つの大きなカタリストは、イーロン・マスク氏のSpaceXによるものです。同社はCNBCが報じたところによると、債務ファイナンスにより400億ドルを調達したと発表しました。声明の中で同社は、引き続き投資適格級であると表明しています。SpaceXは、AI事業が拡大を続けるなか、資金の大部分がNvidia GPUの取得に充てられる可能性を示唆しています。
同社の直近の業績では、AI事業がStarlinkを追い抜いて最大の事業となり、Starlinkの52億ドルを大きく上回る75億6,000万ドルを計上したことが示されました。さらに、Nvidia自身もSpaceXの主要株主の一つであり、今週投資家が注目するであろう両社の結びつきが一層強まっています。現時点でGPU購入計画はあくまで示唆の段階にとどまるため、資金調達が発表から実行へと移行するなかで、チップ購入の規模や時期に関する具体的な情報が注目ポイントとなります。
Nvidiaの最大顧客が決算を発表
vidia株は、主要顧客数社の決算にも反応する見通しです。AlphabetとMicrosoftは水曜日に、Amazonは木曜日に業績を発表します。これらの発表は、Nvidiaのもう一つの有力顧客であるMeta Platformsが決算を公表した1週間後にあたります。
今週の決算ラインナップが重要なのは、これらの企業がNvidiaチップの最大の買い手だからです。Microsoftのみで、Nvidiaの総収益の約20%を占めるとの推計が一般的です。その一方で、これらの顧客企業はNvidiaの最大の競合へと変わりつつあります。一部のアナリストは、GoogleのTPUチップが来年40億ドルを超える収益を生み出すと見ており、AmazonのTraniumやMicrosoftのMaiaチップも好調な実績を示しています。収益の集中と新興の競争が同時に問われるなか、Nvidiaの需要見通しを追う者にとっては、これらの企業のガイダンスや設備投資に関するコメントが、決算の headlines（見出し数字）と同等以上に重要になるかもしれません。
テクニカル分析：NVDA、重要なサポートを試す
日足チャートでは、NVDAはここ数週間、上値を抑えられており、今月上旬の高値243ドルから現在の210ドルまで下落しています。現在の水準は、今年3月以来の安値を結ぶ上昇トレンドラインと一致するなど、複数のテクニカル指標が重なる水準に位置しています。また、株価は200日の指数移動平均（EMA）およびMurrey Math LinesツールのStrong Pivot Reverse水準のわずか上で底打ちしています。
この分析によれば、投資家の押し目買いにより、Nvidia株は近い時期に反発する可能性があります。その場合、株価はMajor S/Rピボットポイントの225ドルに向けて反発する公算が大きいいます。上昇トレンドラインを下抜けた場合、強気の見通しは無効となります。
本記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言ではありません。株式投資には市場リスクおよび損失の可能性が伴います。投資の前に読者自身による十分な調査を行ってください。
本記事は、10月26日にThe Market Periodicalが公開したレポートに基づくものです。
