ホワイトハウスがAI技術が中国の手に渡っていることについて気まずい問いを投げかけ始めると、よくある企業の戦術が浮上する。別の相手に視線を向けることだ。AnthropicのCEOダリオ・アモデイ氏はその手法を強く推し進め、NvidiaとそのCEOであるジェンスン・フアン氏に注目を移し、中国への先端チップ輸出をめぐる問題を巡っている。

対立の火種となった核の類推

アモデイ氏は2026年1月、NvidiaのH200チップを中国に販売することを「crazy」と表現して衝突の火ぶたを切った。さらに踏み込み、地政学的な敵対相手に高性能半導体を輸出することを、その相手に核兵器を持たせることになぞらえた。フアン氏はこの類推を「stupid」と呼んで反発した。

フアン氏は、中国へのチップ販売を制限しても中国のAI開発を実質的には遅らせないと主張している。彼の見方では、そのような制限は北京に国内でのチップ生産を加速させるだけで、結果としてNvidiaが本来なら顧客関係を維持することで避けられたかもしれない競合を生み出すことになる。

Moonshot AIとの関係

この対立は、ホワイトハウス高官が中国の新興企業Moonshot AIが、制限対象のNvidia製ハードウェアを使ってAnthropicのモデル「Fable」を蒸留していたと非難したことで、新たな局面を迎えた。Nvidiaにとってこの非難は、自社のチップが疑惑の盗用を可能にした道具だったことを示唆し、敵対的な国に先端ハードウェアを売ることが下流のリスクを生むというアモデイ氏の主張に勢いを与えた。Anthropicのモデルがどのようにして中国企業によって蒸留されたとされるのかという点よりも、アモデイ氏の発言は一貫して話題をハードウェア供給網へ戻している。

トランプ政権の相反するシグナル

トランプ・ホワイトハウスはAIチップ輸出について相反するメッセージを発しており、先進的なNvidia H200チップの限定出荷を承認する一方で、中国企業による米国技術の悪用に警鐘を鳴らしている。アモデイ氏とフアン氏はいずれも、AI安全性と輸出管理政策についてホワイトハウスと直接協議している。フアン氏はまた、トランプ氏や複数の上院議員との協議にも関与し、AIサプライチェーンにおけるNvidiaの立場を活用している。

投資家にとっての意味

政権が最終的にアモデイ氏の厳格な輸出管理強化の訴えに同調すれば、Nvidiaは重要な収益源が規制によって抑え込まれる状況に直面する。中国への先端チップ販売がより厳しく制限されれば、Nvidiaの売上高に直接影響し、国際販売戦略の見直しを迫る可能性がある。

Anthropicにとっては、Moonshot AIをめぐる疑惑がモデルの安全性に関するより広範な疑問を投げかけており、アモデイ氏の論点そらしは長くは持たない可能性がある。Anthropicが、自社モデルが外国の敵対者による蒸留に耐え得ることを示せなければ、Nvidiaの動向に関係なく「responsible AI」というブランドは打撃を受ける。