エヌビディア(Nvidia Corp.)の大手顧客の一部は、メモリーチップのコストが急騰するなか、同社のAI(人工知能)チップを搭載したサーバーの価格が多くの場合15%超上昇すると通知を受けた。

関係者によると、値上げは来年早々に出荷されるシステムから適用され、エヌビディアの旗艦チップである「Vera Rubin(ベラ・ルービン)」や「Grace Blackwell(グレース・ブラックウェル)」を採用した構成を含むシステムに影響が及ぶ。関係者は、いまだ公表されていないやり取りについてのコメントであるため匿名を条件に話した。値上げ幅はエヌビディア製チップの世代とメモリー構成によって異なるという。「Grace Blackwell」はエヌビディアのGrace中央演算処理装置(CPU)とBlackwell AIチップを組み合わせたものであり、「Vera Rubin」は同社がデータセンター製品について示した年次プラットフォーム刷新の流れにおける次世代にあたる。

関係者によれば、マイクロソフト(Microsoft Corp.)、アルファベット(Alphabet Inc.)傘下のグーグル、オラクル(Oracle Corp.)といった大規模データセンター運営者のために請け負いでサーバーを製造する企業は、このたびの値上げを最近になって顧客に通知したという。エヌビディア自身はチップを設計するが、サーバーの組み立ては行っていない。その作業は通常、鴻海精密工業(通称フォックスコン)や台湾のクアンタ・コンピュータ(Quanta Computer)など、エヌビディアのシリコンを中心にシステムを構築する受託メーカーが担っている。エヌビディアの広報担当者はコメントの要請に応じなかった。

業界で最も支配力を持つ企業が価格を維持できず、増大するコストを吸収できないという事実は、AIインフラへの需要が急増するなかで、サムスン電子(Samsung Electronics Co.)、SKハイニックス(SK Hynix Inc.)、マイクロン・テクノロジー(Micron Technology Inc.)というメモリーチップメーカーがどれほどの交渉力を握っているかを物語っている。アップル(Apple Inc.)やクアルコム(Qualcomm Inc.)を含む他の大手テクノロジー企業も最近、チップ不足を理由に製品価格の引き上げを余儀なくされたと表明している。

エヌビディアのアクセラレータープロセッサーは、AIソフトウェアを作り、実行するコンピューターの心臓部であり、その性能は組み合わせるDRAM(ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリー)の容量に左右される。最も先進的なアクセラレーターはHBM(高帯域幅メモリー)を使用しており、これはDRAMを垂直に積層したプレミアム品で、その生産も同じ3社が支配している。サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンは、この種のチップの世界生産量の大半を占める。3社は生産を増やしてきたものの、急増する需要には依然として追いついていない。この需給ギャップが、コモディティ的な部品の価格を大幅に押し上げ、メーカーにテクノロジー分野で前例のない影響力を与えている。

エヌビディアは半導体業界で最も収益性の高い企業の一つである。受託メーカーである台湾積体回路製造(TSMC)からの供給が爆発的な需要に依然として追いつかないため、同社はチップ1個あたり数万ドルという価格を取ることができる。同社の売上総利益率(生産コストを差し引いた後に残る売上高の割合)は75%だ。もともと数百ドルで販売されていたPC向けゲームチップから派生したエヌビディアのAIアクセラレーターは、絶え間ない需要と、いまだ同社製品への有力な代替品が存在しないことによって、価格が押し上げられてきた。

エヌビディアはゲーム向けのPCグラフィックスカードについても価格を引き上げたと、業界ニュースサイトTom's Hardwareが今月初めに報じた。米国の小売市場では、GeForce RTX 50シリーズカードの価格が最大39%急騰している。

エヌビディアの顧客が今回の動きにどう反応するか、そしてそれが競合他社に活路を開くことになるかは、顧客自身が十分なメモリーを確保できるかどうか次第である可能性が高い。アマゾン、マイクロソフト、グーグル、メタなどの大手顧客はいずれも独自の社内チップ開発プログラムを推進しているが、データセンター建設のための購入では依然としてエヌビディアに依存している。より大きな独立性へ前進できるかどうかも、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンからの供給を確保できるかどうかにかかっている。

今回の値上げは、業界が掲げる巨大なAIデータセンター建設構想にさらなる複雑さをもたらす可能性も高い。プロジェクトの遅延、労働力不足、引き締まる資本市場、開発に対する地域の反対は、すでに多くの計画を複雑化させている。

エヌビディアは来週、会計年度第2四半期の決算を発表する予定だ。世界で最も時価総額の高い上場企業である同社の決算発表は、テクノロジー業界と、AIが経済を変革するという約束の下でAIインフラに資金を注ぎ込んできた投資家にとって重要なイベントとなっている。

この記事はもともとFortuneに掲載されたものである。