ナイキ（NKE）株は木曜日に5％急上昇し、金曜日にも上昇を維持しました。投資家がAI関連株から大きく値下がりした消費者関連株へと資金を移したことが背景です。

急騰を支えた膨大な出来高

ナイキ株は水曜日に35.30ドルで終了し、木曜日に5％上昇して37.19ドルとなり、寄り付き後の高値では37.73ドルに達しました。金曜日は37.50ドル近辺で取引されています。

この上昇は異例の出来高を伴いました。約4,630万株が取引され、平日平均を87％上回っています。投資家がAI関連株から割安な消費者関連株へと資金を移す中、ルルレモンも上昇しており、この反発は個別材料ではなく業界全体の割安感による買い戻しの可能性を示唆しています。

オプション取引でも強気姿勢が見られました。コールを181,646口購入しており、通常の1日当たり出来高を約27％上回っています。

長期下落の中に見える早期の底打ちサイン

バロンズ誌のコラムニスト、ダグ・ブッシュ氏は同株に対して強気姿勢に転じました（Barron's）。ナイキは2021年11月の史上最高値から79％下落していますが、同氏は早期の底打ちの兆しを見出しています。

同氏は、10月2日終了の週に注目しています。この週、ナイキは5％を超えて下落しましたが、スピニングトップ（コマ足）と呼ばれるローソク足を形成しました。これは始値と終値がほぼ同じ水準になるパターンで、買い手と売り手の力学が拮抗していることを示します。出来高は約40年ぶりの高水準の週次水準となりました。また、10月は月足チャートでハンマー型ローソク足を形成しつつあり、これは下落後に買い手が参入している可能性を示す長い下ヒゲを持つ形状としてテクニカルトレーダーに読まれています。出来高は1997年5月以来、2番目に高い月次ペースとなっています。

ただし、テニカル環境が全面強気というわけではありません。週足チャートでは、株価は約50ドルの50週移動平均を下回っており、この移動平均は2022年初頭以降、上昇を抑える抵抗線として機能してきました。2023年12月、2024年6月と10月、2025年12月にこの水準で売り圧力に阻まれた際には、8％から22％の下落が発生しました。この分析ではRSIやMACDの数値が示されていないため、モメンタム指標については取り上げません。

ブッシュ氏は33.75ドルを上回る限り強気姿勢を維持し、2027年半ばまでに約35％増となる50ドルへの上昇を見込んでいます。33.75ドルを下回れば底打ちのシナリオは弱まりますが、この水準を維持できれば足元の基盤は保たれます。

決算数値は依然として厳しい状況

ナイキは10月1日に決算を発表しました。1株当たり利益は0.48ドルで市場予想の0.43ドルを上回りましたが、売上高は112.1億ドルと、推定の113.2億ドルを下回りました。売上高は前年同期比4.3％減、大中華地域の売上は22％減となりました。2027年会計年度のEPSガイダンスは1.15〜1.35ドルとされています。

アナリストは慎重な姿勢を保っています。39件の評価のうち、強い買いが1件、買いが7件、保有が21件、売りが10件で、コンセンサスは「レデュース」、平均目標株価は41.07ドルです。木曜日の反発は、この慎重な見方に反する動きとなりました。

決算発表後、複数の証券会社が目標株価を引き下げました。UBSは42ドルから34ドルへ、ステフェルは40ドルから36ドルへ引き下げ、HSBCは9月に48ドルから40ドルへと引き下げています。バーンスタインはアウトパフォーマー評価と45ドルの目標株価を維持し、ウィリアムズ・トレーディングはナイキを強い買いから保有へ引き下げました。

配当は年間1.64ドルで利回りは4.4％、24年連続の増配を維持しています。配当性向は78.85％に達しており、一部の投資家はフリーキャッシュフローで配当が賄えるかどうか疑問視しています。

一般消費財セクターは今年、S&P 500の中で最も弱く、4.5％下落しています。ナイキは2026年に約40％下落している一方、クロックスは46％上昇しており、セクターの弱さは一様ではないことが分かります。過去3ヶ月間で内部者は600,126ドル分の株式を売却しており、ナイキの株式時価総額は552.3億ドルとなっています。

金曜日は37.50ドル近辺で取引されており、強気筋は株価が33.75ドルを上回り続けることを望んでいます。

出典：CoinCentral