Neighborhood Intelligence Inc.は、tZERO、GrainChain、Medici Venturesへの投資に関する戦略的レビューを開始した。これらの事業と市場機会が拡大した今、当該保有資産は同社内で大幅に過小評価されている可能性があるとしている。

この発表は、同社がNeighborhood Intelligenceの名称およびティッカーシンボル「NXH」でナスダックでの取引を開始した時期と一致する。旧称Bed Bath & Beyond Inc.である同社は、住宅所有のコストと複雑さの低減に焦点を当てたデータ・テクノロジー企業としての位置づけを進めている。同社の系譜は、オンライン小売業者Overstock.comにさかのぼる。同社はBed Bath & Beyondブランドを同チェーンの2023年の破産から買収し、その後の改名により現在のNeighborhood Intelligenceという企業名となったが、それよりずっと前からtZEROやMedici Venturesを含むブロックチェーン事業を長年にわたり構築してきた。

同社はプレスリリースの中で、取締役会はブロックチェーン関連投資に関する戦略的代替策を評価する即時プロセスを承認したと明らかにした。検討対象には、潜在的な取引、パートナーシップ、モネタイゼーション、公開市場における構造のほか、株主がこれら資産の本質的価値により大きくアクセスできるようにするためのその他のスキームが含まれる。同社によれば、これら資産の戦略的価値を認識する当事者からすでに関心を得ており、独立取締役で構成される特別委員会を設立するとともに、投資銀行と協力して最も魅力的な代替策を特定・評価・実行する予定である。

tZEROは最大のブロックチェーン保有資産

デジタル証券向けの米国規制下におけるオルタナティブ取引システムを運営するtZEROは、Neighborhood Intelligenceのポートフォリオにおける最大の戦略的ブロックチェーン投資である。同社の現在の完全希薄化後資本情報に基づくと、Neighborhood Intelligenceは完全希薄化後・転換後ベースでtZEROの約22.6%を直接保有している。

一方、Medici Venturesは約16.1%の追加持分を保有している。Mediciパートナーシップを規律する経済的取り決めを考慮する前のグロス・ルックスルーベースでは、Neighborhood Intelligenceの直接保有分とMediciを通じた経済的エクスポージャーを合わせると、tZEROの約38.7%に相当すると同社は述べている。

また同社は、Medici Venturesのリミテッドパートナー経済権の約99%を保有しており、これによりNeighborhood Intelligenceは、Mediciのより広範な投資ポートフォリオに対する経済的エクスポージャーを得ている。同ポートフォリオには、農産物商品取引の追跡・契約・決済を行うブロックチェーンプラットフォームのGrainChainが含まれる。ただし、Pelion Venture Partnersは、当該ベンチャーの運営に付随する契約上の権利と経済的利害を維持している。この取り決めは、Pelionが2021年にMedici Venturesの過半数の支配権を取得した際に遡る。

Neighborhood Intelligenceによれば、どの構造が最も大きな潜在価値を提供するかに応じて、資産ごとに最終的に異なる道筋をたどる可能性があるという。検討中のアプローチには、戦略的投資、パートナーシップ、資産の拠出、モネタイゼーション取引、公開市場での取引、代替的な所有構造、株主への分配が含まれる。

戦略は実物資産とデジタル市場に軸足を維持

同社は、今回の戦略的レビューがより広範な戦略の変更を意味するものではないことを強調した。同社は引き続き、不動産、権利証インフラ、トークン化、デジタル所有権、取引テクノロジーが交差する領域に機会を見出している。

同社の主張によれば、不動産取引は所有権の設定、移転、記録に依存しており、新興テクノロジーを通じて従来のプロセスを近代化する機会が生まれている。ブロックチェーンとトークン化は、実物資産がどのように資金調達され、記録され、移転され、流動性を高められるかに影響を与える可能性があるという。

Neighborhood Intelligenceは、実物資産が規制されたデジタル市場や新しい形態の所有権・取引インフラへと移行するにつれ、tZEROおよびその他のポートフォリオ機能の重要性が高まると述べている。この見方は、主要な資産運用会社や市場運営者が近年トークン化ファンドやデジタル市場インフラを導入してきた業界全体の変化と時を同じくしている。同社はさらに、異なる所有構造により、Neighborhood Intelligenceの経済的関与を維持しながら、個々の資産がより大きな市場での可視性と、より適切な評価を得る可能性があると付け加えた。

株主のアクセス拡大を目指す代替策

経営陣は、投資の価値を解放することが、必ずしも基盤となる事業との関係を断つことを意味するわけではないと考えている。戦略的統合、他の上場企業への拠出、あるいは代替的な企業構造は、Neighborhood Intelligenceが経済的エクスポージャーと戦略的関係を維持しながら、独立した市場での可視性を確立できる可能性があるという。

同社はまた、補完的な事業とテクノロジーを組み合わせることで、それらを個別に維持するよりも大きな価値を生み出せる可能性があると強調した。同社によれば、Medici Venturesを通じて保有する資産に関わる取引は、Pelion Venture Partnersの契約上の権利と経済的利益を考慮する必要があるという。

レビュープロセスはすでに進行中

Neighborhood Intelligenceは、提案の評価や潜在的な相手方からの関心への対応を進めながら、投資ポートフォリオ内の企業との協議を続けているという。新設の独立委員会と財務アドバイザーは、同社にすでに提示された機会を検討するとともに、追加の代替策を模索する。

同社は、より成熟し戦略的に重要になったと考える資産から価値を解放しようとする中で、今回の戦略的レビューが近い内に実行可能な選択肢をもたらすと期待している。

今回のレビューは、Neighborhood Intelligenceが新たな企業アイデンティティの下で事業運営を開始するのに合わせて始まった。同社は、住宅関連事業と、独自データ、人工知能、ブロックチェーン、トークン化、金融インフラを活用するテクノロジープラットフォームを組み合わせている。同社によれば、より広範な目標は住宅所有をよりシンプルで手の届くものにすることに変わりなく、戦略的投資レビューは、デジタル資産・ブロックチェーン保有資産の価値への株主の関与のあり方を改善することを目的としている。

出典:CoinTrust