ナスダックCEO、トークン化が数十億ドル規模の資本を解放する可能性を明言
重要ポイント
- •ナスダックのアデナ・フリードマンCEOは、ブロックチェーンベースのトークン化により、金融システム全体で担保として拘束されている数百億ドル規模の資本が解放される可能性があると述べた。
- •DTCCは今月、株式、ETF、その他の証券をトークン化できるプラットフォームを公開する予定であり、今夏の試験にはJPMorgan Chase、Goldman Sachs、BlackRock、ニューヨーク証券取引所が参加した。
- •ナスダックは、担保を解放することで大手金融機関が年間最大3億4,000万ドルの追加利息を得られると試算しており、来年、上場企業株式を表すNasdaq Equity Tokensを公開する計画だ。
- •シティグループの調査担当者は6月、トークン化資産市場が現在の約170億ドルから2030年までに5.5兆ドルに成長する可能性があると試算した。またSECは、新たな取引所が伝統的な取引所規則の一部なしに運営することを可能にする免除を発行した。
- •RobinhoodとCoinbaseは米国外の投資家向けにトークン化株式商品をすでに提供しているが、Americans for Financial Reformのマーク・ヘイズ氏は、適切な安全策がなければ取引の高速化により市場が急落しやすくなると警告した。
金融機関は、株式やその他の資産がデジタルトークンとして取引される仕組みに近づいている。ナスダックのアデナ・フリードマンCEOは、トークン化により、金融システム全体で担保――取引や融資の裏付けとして差し出された現金や証券――として拘束されている数百億ドル規模の資本が解放される可能性があると述べた。
フリードマン氏は今週、シンガポールで開催されたTOKEN2049カンファレンスで講演した。同氏は、米国債、株式、マネーマーケットファンドをブロックチェーンベースのトークンに変換することで、担保が機関間をより自由に移動できるようになると述べた。
「これらの金融商品を資金の流れとともにトークン化すれば、担保は非常に流動的になります」とフリードマン氏は述べた。
Watcher.Guruは2026年10月9日、X上で以下の投稿を行った：「JUST IN: Nasdaq CEO predicts blockchain-based tokenization will transform global finance, unleashing tens of billions of dollars in capital.」この投稿は https://x.com/WatcherGuru/status/2108368800798101808?ref_src=twsrc%5Etfw で閲覧できる。
トークン化とは
トークン化とは、株式や債券などの金融資産をブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現することである。トークンは、従来のブローカーや決済機関のチェーンを経由することなく移転できる。
フリードマン氏は、ステーブルコイン向けの規則を定めた米国の法律であるGenius Actを挙げ、過去1年間で機関投資家のトークン化への関心が高まった一因と指摘した。ステーブルコインは米ドルに価値を連動させるよう設計されたトークンである。
また同氏は、個人投資家は長年、24時間対応の取引を求めてきたと述べた。「リテールのエコシステムは約10年先行していました」とフリードマン氏は述べた。
完全な24時間365日の市場への移行には大幅な業務変更が必要となる。銀行は現在、システム更新やリスク管理のために取引を停止するが、止まらない市場ではこれらの作業をリアルタイムで行う必要がある。フリードマン氏は、この移行において人工知能（AI）が役割を果たすと述べた。ナスダックはすでにリスクプラットフォーム内に、社員へ推奨事項を提供するAIツールを導入している。
Kraken共同CEOアージュン・セス氏は、米国外の企業もトークン化に関心を持っていると述べ、売上高約2,500万ドルのある企業がこの手法を通じて米国資本市場へのアクセスを模索している例を挙げた。
規制当局と金融機関がトークン化プロジェクトを推進
DTCCとして知られるThe Depository Trust & Clearing Corp.は今月、顧客が株式、上場投資信託（ETF）、その他の証券をトークン化できる新プラットフォームを公開する計画だ。
今夏、数十の大手機関が1日限りの試験でこのシステムを検証した。参加者にはJPMorgan Chase、Goldman Sachs、BlackRock、ニューヨーク証券取引所が含まれていた。
DTCC Digital Assetsのグローバル責任者を務めるナディーン・チャカー氏は、今回の試験は長年の小規模なパイロットプログラムからの転換点であると述べた。「正直なところ、過去10年間、我々のイノベーションはプレスリリースによるものでした」と同氏は述べた。
ナスダックは、担保を解放することで大手金融機関が年間最大3億4,000万ドルの追加利息を得られると試算している。同社はまた、来年、上場企業の株式を表すNasdaq Equity Tokensを公開する計画だ。
米証券取引委員会（SEC）は、新たな取引所が伝統的な取引所に適用される一部の規則なしに運営することを可能にする免除を発行した。SECのポール・アトキンス委員長は、その目的は規制当局が市場から学びながら市場の進化を促すことだと述べた。
個人投資家にとっての潜在的利益の一つは、証券会社間の口座移動の迅速化である。現在のACATSと呼ばれるシステムを通じた口座移動には数日を要する場合がある。
一方、Americans for Financial Reformのマーク・ヘイズ氏は、適切な安全策がなければ、取引の高速化により市場が急激な暴落を起こしやすくなる可能性があると警告した。
RobinhoodとCoinbaseは、米国外の投資家向けにすでにトークン化株式商品を提供している。両社は、規制が明確になるにつれてこれらの商品を米国の投資家へ拡大したい意向を示している。今後注目すべき直近の節目は、今月のDTCCプラットフォームの公開と、来年予定されているNasdaq Equity Tokensの提供開始である。
シティグループの調査担当者は6月、トークン化資産市場が2030年までに現在の約170億ドルから5.5兆ドルに拡大する可能性があると試算した。
出典：CoinCentral。関連報道：CNBC。
