MSTR株価予測：暗号寒冬の圧力が続く中、StrategyがBitcoinを追加売却
重要ポイント
- •Strategyは平均価格63,957ドルで1,638コインのBitcoinを売却し、1億400万ドルを調達したが、平均取得原価が1コイン当たり75,419ドルであったため損失を計上している。
- •同社は流通市場増枠（ATM）プログラムを通じて2億9000万ドルの株式を売却して株主希薄化を引き起こし、そのうち2,890万ドルをSTRC優先株の買い戻しに充当した。
- •MSTR株は2025年のピークから52%下落して92ドルとなっており、テクニカル分析は通常さらなる下落トレンドの継続に先行するベアリッシュ・ペナントパターンを示している。
- •Strategyは第2四半期に86億ドルの損失を報告し、同社の配当支払義務を満たす能力に対する懸念から優先株は額面を下回って取引されている。
- •現物Bitcoin ETFは金曜日に2億6500万ドル超の資産流出を記録し、暗号資産への機関投資家の需要が弱まりつつある可能性を示唆している。
主要な動向
- MSTR株は日足チャートでベアリッシュ・ペナントパターンを形成している。
- Strategyは先週、引き続きBitcoinの保有枠を売却した。
- 同社は2億9000万ドル超の株式を売却し、株主希薄化を引き起こした。
MSTR株は、投資家がBitcoinの全体的な弱さに反応する中、プレマーケット取引で1%超下落した。Strategyが現金準備を強化するために続けたBitcoin売却を受け、株価もわずかに下落した。株価は92ドルに下落し、年初のピークから52%の下落を記録した。上場企業として最大のBitcoin保有者であるStrategyの動向は、デジタル資産を直接保有せずに暗号資産へのエクスポージャーを得る手段として同銘柄を利用する投資家によって注視されている。
StrategyがBitcoinを追加売却
Michael Saylor率いるStrategyは、暗号寒冬が深刻化する中、今年大きな圧力に直面している。Bitcoinは過去最高の126,300ドルから約62,000ドルへと下落した。
この長引く低迷は、同社の事業に重大な影響を及ぼしている。特に、STRC、STRK、STRF、STRDといった優先株を発行した決定が影響している。これらの資金調達手段はBitcoin購入の資金を提供したものの、配当支払義務も同時に生じさせた。
大多数の企業にとって、配当支払いはフリーキャッシュフローで充当できるため大きな問題にはならない。しかし、Strategyの状況は異なる。主力のソフトウェア事業の収益は限定的であり、主要資産であるBitcoinは収益を生み出さない。これは、Ethereumを保有し月次のステーキング報酬を得ているBitMineのような企業とは対照的である。
Strategyが配当支払義務を履行できないのではないかという懸念から、優先株は額面を大きく下回って取引されるようになった。同社が15億ドルを借入金の返済に充てた後、こうした懸念はさらに強まった。対応として、StrategyはBitcoinの購入を停止し、現金の積み増しに転換した。株式売却による株主希薄化を通じて数百万ドルを調達した。
特に注目すべきは、同社がBitcoinを決して売却しないという長年の誓いを放棄したことである。先週、Strategyは平均価格63,957ドルで1,638コインを売却し、1億400万ドルを調達した。同社は現在842,138コインを保有しており、これは流通している全Bitcoinの約4%に相当する。単一のエンティティが市場においてこれほど大きな役割を果たしていることを浮き彫りにするポジションである。
これらの継続的な売却は、Strategyの平均Bitcoin購入価格が75,419ドルであったことを考慮すると、損失を伴って行われている。同社はまた、流通市場増枠（ATM）プログラムを通じて2億9000万ドルの株式を売却し、株主希薄化を続けた。これらの収益のうち2,890万ドルは、当該優先株を額面水準に押し戻すことを目的としてSTRC株式の買い戻しに充当された。
Bitcoin価格は引き続き下押し圧力下に
MSTR株は、Bitcoinが引き続き下押し圧力に直面している中で下落した。BTCは月曜日に62,000ドルに下落し、現物Bitcoin ETFへの需要が弱まっていることから、この調整は続く可能性がある。データによると、現物BTC ETFは金曜日に2億6500万ドル超の資産を失い、週間の資金流出額は6500万ドル超となった。これらのETFは機関投資家によるBitcoin導入の主要な手段であったため、ETF資金流出は注目に値し、持続的な償還は当該セグメントの投資家の意欲減退を示唆する可能性がある。
同時に、インフレが上昇する中でFRBがタカ派的な姿勢を維持するのではないかという懸念もある。ガソリン価格は先週ガロン当たり4ドルに上昇し、これは7月のヘッドラインCPIが上昇したことを示唆している。
投資家はまた、Strategyの拡大する損失に警戒感を抱いている。最新の決算報告で、同社は第2四半期に86億ドルの損失を計上した。Bitcoinの下落が続けば、この傾向は継続する可能性がある。MSTRは歴史的にBitcoin保有額の純資産価値に対してプレミアム取引されてきたが、低迷が続く中でそのプレミアムは縮小しており、Bitcoin自体の下落を超えて株価下落を複合的に悪化させている。
MSTR株価のテクニカル分析
日足チャートでは、MSTR株は過去5週間にわたり狭いレンジ内で取引されており、100ドルの抵抗水準をわずかに下回っている。同銘柄は上昇ウェッジパターンを形成しており、これはより大きなベアリッシュ・ペナント構造の一部である。このフォーメーションは最も危険なテクニカルシグナルの一つと見なされており、通常は現在のダウントレンドが再開されることを示唆する。
同銘柄は引き続き100日指数移動平均（EMA）を下回って取引されている。さらに、相対力指数（RSI）も上昇ウェッジパターンを形成している。主要な移動平均を下回りながらベアリッシュ・ペナントを形成しているという事実の組み合わせは、強い下落ブレイクアウトの可能性を示唆している。