暗号資産関連の株式は、暗号資産市場の冷え込みが深まる中、業界リーダーのCoinbaseとRobinhoodの決算が失望的な結果となったことを受け、今週急激な押し戻しに見舞われた。両社とも期待を下回る収益を報告し、株価が下落するとともに、デジタル資産セクター全体の慎重姿勢が改めて浮き彫りとなった。

市場センチメントが沈滞し、暗号資産価格が下押し圧力に直面する中、注目は来週重要なアップデートを発表予定の3つの暗号資産関連銘柄、Strategy（MSTR）、Circle Internet Group（CRCL）、MARA Holdings（MARA）に向けられている。これらの企業の決算結果と開示内容は、ビットコイン、ステーブルコイン、暗号資産インフラに関連する企業が最新の減速局面をどのように乗り切っているかを示す新たな手がかりとなる。

Strategy（MSTR）は資金調達と第2四半期損失で厳しい目に直面

Michael Saylor率いるStrategyは、同社が最新の資本市場活動を開示する際に注目銘柄となることが予想される。前週の報告では、同社は株式希薄化を通じて4億ドル超の資金を調達したと表明した。

同社は優先株が額面を大きく下回って下落した後、注目度が高まっている。これを受けて、Strategyは2億ドル超のビットコインを売却するとともに、さらなる株式希薄化を通じて資金調達を継続している。同社は今週、バランスシートを強化するため資金調達を継続する意向を表明した。

分析によると、同社は50億ドルを超える資産を清算する可能性がある。この見通しは、第2四半期の損失が80億ドルを超えたという開示に続くものである。テクニカル面では、MSTRは50日移動平均線を下回って推移しており、チャートアナリストがさらなる下押し圧力の兆候とみなすベアリッシュ・ペナント・パターンを形成しつつある。来週のアップデートは、Strategyがボラティリティの高い市場環境の中でビットコインエクスポージャー、資金調達、株主希薄化のバランスをどのように取っているかを示すため、注目に値する。

Circle Internet（CRCL）はUSDC縮小の中で決算発表を準備

Circleの株価は長期的な売り圧力に直面しており、過去最高値の300ドルから約62ドルへと下落した。同じ期間に、USDCの時価総額は約800億ドルから約710億ドルへと減少し、ステーブルコイン発行体が直面する広範な逆風を反映している。

Circleは第2四半期の財務結果を発表する予定である。コンセンサス予想では、前年同期比で9%の穏やかな増収となり、7億1700万ドルに達すると見られている。アナリストは収益性の大幅な改善も予想しており、1株当たり利益は4.48ドルの損失から0.16ドルの利益へと転換すると予測されている。

決算に加えて、同社はArcレイヤー1ブロックチェーンネットワークに関する追加情報を共有すると予想されている。投資家から2億ドル超の資金を調達したArcは、決済分野での存在感を確立することを目指している。同プロジェクトは、4億ドル超のTVL（トータルバリューロックド）を蓄積したRobinhood Chain、CoinbaseのBaseネットワーク、KrakenのInkなどが参入する競争環境に参戦する。これにより、Circleの決算は短期的な財務結果だけでなく、同社のより広範なネットワーク構想がどの程度の牽引力を得ているかを測る上でも重要な意味を持つ。

MARA Holdings（MARA）はAIへの戦略転換の中で決算を発表

大手ビットコインマイナーであり、AIデータセンターへの戦略的転換を進めるMARA Holdingsも来週決算を発表する。この発表は、電力コストの高騰とビットコイン価格の軟化が収益性を圧迫する中、マイニングセクターにとって厳しい時期に行われる。ビットコインは過去最高値の126,300ドルから約64,000ドルへと下落した。

AIインフラへの移行の一環として、MARAは10億ドル超のビットコイン資産を売却した。同社は最近、HIFと協定を結び、テキサス州で大規模データセンターを開発するため数百エーカーの土地を取得した。

アナリストは今週の決算で、戦略的転換と暗号資産価格の下落により、売上が12%減少して2億900万ドルになると予想している。投資家は同社の変革計画に関するさらなる手がかりを得るため、資本支出ガイダンスを注視する。特にデータセンター構築の実行状況は、MARAが中核的なマイニング事業からの脱却をどれだけ迅速に進められるかを示す指標となる。