モルガン・スタンレーの幹部は、金融市場がラウンドクロック取引とリアルタイム決済へと移行する中、伝統的な9時から5時までの銀行営業時間の時代が終わりに近づいていると述べ、暗号資産が先駆けた変化をトークン化がさらに加速させているとしている。

デジタル資産に関するパネルディスカッションで発言したモルガン・スタンレーの銀行・多角化ファイナンスリサーチ グローバル・ヘッド、ベッツィー・グラセックは、トークン化資産への移行は暗号資産の枠をはるかに超えると主張した。彼女によれば、焦点は常に稼働する経済に向けた金融インフラの再構築にある。

「私はこう表現しています。見ての通り、これは銀行の営業時間の終わりなのです」とグラセックは述べた。「バッチ処理の考え方は過去のものになります。」

彼女の発言は、金融市場全体で形成されているより広範なトレンドを反映している。銀行、取引所、カストディアンは、資産が営業時間中だけでなく、24時間7日間移動できるテクノロジーに投資している。暗号資産はラウンドクロック市場の実現可能性を示したが、幹部らは同じインフラが従来型資産にもますます適用されていると述べた。この移行は、2024年に米国証券取引委員会がビットコインとイーサのスポットETFを承認した後に続くものであり、より幅広い機関投資家および個人投資家に規制されたデジタル資産へのエクスポージャーを開放した。

モルガン・スタンレーのデジタル資産拡大

モルガン・スタンレーは過去1年間、デジタル資産の提供枠を着実に拡大してきた。同行は最近、E*TRADEプラットフォームを通じてビットコイン（BTC）、イーサ（ETH）、ソラナ（SOL）のスポット取引を開始し、ウェルスマネジメントの顧客向けに暗号資産ETFへのアクセスも拡大した。

資産運用部門では、モルガン・スタンレーは今年前半に初のビットコインスポットETFを発表し、今週はイーサとソラナのスポットETFがそれに続いた。これは、デジタル資産投資商品に対する投資家需要の高まりに応える同行の取り組みを反映している。この急速な展開により、モルガン・スタンレーは顧客向けの直接的な暗号資産取引・保管機能を構築する米国最大規模のウェルスマネージャーの1つに位置づけられている。

インフラとしてのトークン化

グラセックは、投資家の需要がもはやビットコインや他の暗号資産のみに集中していないと述べた。機関投資家は、キャッシュモビリティの向上、担保効率の増大、新たな投資機会の創出が可能であるため、トークン化にますます注目している。トークン化とは、債券、エクイティ、ファンド口座などの従来型金融商品をブロックチェーンベースのネットワーク上で発行することである。

「資金の流れがデジタル資産のレールへ移行する中、自らが参加できるようレールを近代化しなければ、成長に向けたポジションを確保することにはなりません」と彼女は述べた。このトレンドを無視する企業は、より多くの金融活動がブロックチェーンベースのインフラへ移行するにつれて、遅れをとるリスクがあると彼女は付け加えた。

トークン化商品による本格的な影響

モルガン・スタンレー・ウェルスマネジメントの投資ストラテジスト、デニー・ガリンドは、トークン化されたマネーマーケットファンドと株式が今年急速に拡大しており、多くの投資家が暗号資産を直接購入する前にブロックチェーン技術を紹介することになると予測した。トークン化されたマネーマーケットファンドは、従来のキャッシュマネジメント車両の口座をブロックチェーン上で表現し、ほぼ瞬時の移転と償還を可能にするものであり、BlackRockやFranklin Templetonを含む主要な資産運用会社からの参加を集めている。

「人々が以前はアクセスに苦労していたようなトークン化されたものを購入できるようになることで、非常に多くの本格的な影響が見られると思います」とガリンドは述べた。「それが、いつも暗号資産に関わり、常に考えている人々以外に、暗号資産が初めて影響を与える方法になるでしょう。それは何らかのトークン化された商品になるはずです。」

ガリンドはまた、投資選択肢がビットコインを超えて拡大するにつれ、ウェルスマネジメントの顧客がデジタル資産により慣れ親しんでいるとも指摘した。

「多くの人はビットコインで止まり、『それは押さえた。これ以上複雑にしたくない』と言いました」と彼は述べた。より多くの上場投資信託やトークン化商品が利用可能になるにつれ、デジタル資産がより広範なポートフォリオにどう適合するかを評価するために、投資家がより多くの時間を費やすようになると彼は期待している。

次の段階：多通貨デジタル資産ETF

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのグローバル・キャピタルマーケッツおよびETFストラテジー・ヘッドであるアリ・ウォレスは、投資家の需要に応じて商品開発がすでに進化していると述べた。彼女は、次のイノベーションの段階として多通貨デジタル資産ETFへの関心の高まりを指摘した。

「多通貨・多商品のETFに対する関心は確実にあります」とウォレスは述べ、それらをデジタル資産投資商品の次の進化と表現した。

数年規模の移行

グラセックは、この移行には月単位ではなく年単位の時間がかかると予測しているが、方向性は明確であると確信している。

「自身の資金を24時間365日ベースで管理できることに関心を持つ投資家がいます」と彼女は述べた。「投資家ベースの全体は、あなたの国内市場ではありません。」