アマゾン（AMZN）株は月曜日、モルガン・スタンレーがクラウド成長の強まりと人工知能（AI）活用の拡大を理由に、同Eコマース・クラウド大手の目標株価を引き上げたことを受けて上昇しました。AMZN株は金曜の終値250ドルから約2%上昇しました。

アナリストのブライアン・ノヴァック氏は目標株価を335ドルから350ドルに引き上げ、株の評価を「オーバーウェイト」に維持しました。新型目標株価は金曜終値から約40%の上昇余地を示しています。モルガン・スタンレーはアマゾンを「トップピック」、すなわちアナリストが最も推奨する銘柄にも選定しました。同行の下限・上限の株価シナリオはそれぞれ220ドルと410ドルです。こうした目標はアナリストの推定値であり、ウォール街全体で異なる場合があります。

AWS成長予想が上振れ

モルガン・スタンレーは、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の売上が2027年に47%、2028年に42%成長するとの予想へと引き上げました。従来の予想はそれぞれ41%と37%でした。AWSはアマゾンのクラウドコンピューティング部門であり、企業向けに計算能力、ストレージ、関連サービスを提供しています。改訂された予想は、新型サーバーおよびデータセンター設備の購入を織り込んでいます。

ノヴァック氏は、企業がAI製品を開発する中で計算能力への需要が高まると見ています。この予想は、NvidiaがAWSが2027年から2028年にかけて約200万基のGPUを展開するとの見通しを示したことに続くものです。GPUはAIモデルの訓練や実行に広く使用されるプロセッサです。また、Nvidiaは先週、Nemotron AIモデルを拡張し、AIに取り組む開発者向けのツールを追加しました。

アマゾンのBedrockサービスもこの見通しの一部です。このサービスは、アプリケーション開発のためのAIモデルへのアクセスを企業に提供します。モルガン・スタンレーは、AWSの営業利益率が2027年に42%に達すると予想しています。

AIショッピングに新たな競合

モルガン・スタンレーは、商品検索やタスク遂行にAIを活用するショッピングツールからもアマゾンが恩恵を受けると予想しています。ノヴァック氏は、同社の配送ネットワークと顧客関係を強みとして挙げました。

、この分野の競争は激化しています。MetaもAIツールを開発しており、MetaのMuse Spark Openの発表に関する最近の報道では、コーディングや自動化タスク向けのモデルが紹介されました。ノヴァック氏は、ホリデーショッピングシーズンが新型の消費者向けAIショッピングエージェントの試金石になると述べました。年末のホリデーシーズンは、小売業者にとって最も繁忙期の一つです。

ロボティクスが配送コストを削減する可能性

倉庫自動化もモルガン・スタンレーの予想の一部です。アナリストのレポートによると、アマゾンは2027年中にロボット型フルフィルメント施設の追加と既存拠点のアップグレードを計画しています。フルフィルメントセンターでは、オンライン注文の商品のピッキング、梱包、出荷が行われます。

同行は、世界の注文のさらに10%をロボット施設で処理するようになれば、年間20億〜40億ドルのコスト削減が可能になると見積もっています。この削減額は、アマゾンがこの技術をどれだけ広く導入するか次第です。

決算前にAMZN株が反発

アマゾン株は、テクノロジー株全体の売りの中で先週4.7%下落した後、上昇しました。アマゾンの金曜の下落に関する以前の報道では、終値は250ドルと記録されています。株価は8月3日の終値284.02ドルから約12%下の水準にあります。

ウォール街のセンチメントは総じて強気のままです。LSEGのデータによると、対象とする64人のアナリストのうち62人がアマゾン株を「買い」または「強い買い」と評価しています。アマゾンは10月29日に四半期決算を発表する予定であり、四半期報告にはAWSのセグメント業績が含まれます。