インテル(INTC)株は月曜のプレマーケットで約4%上昇した。JPMorganが同チップメーカーの格上げを行い、先週の市場全体の急落を受けてテクノロジー株の反発を先導した。同業の半導体株AMDとマイクロンもそれぞれ約3%上昇し、週初に投資家がセクターに資金を戻した。

JPMorganがインテルをNeutralに引き上げ、目標株価85ドルは維持

JPMorganのアナリストHarlan Sur氏は、インテルの投資評価をアンダーウェイトからニュートラルへ引き上げたが、目標株価は85ドルで維持した。ウォール街の評価尺度では、ニュートラルはセクター並みのパフォーマンスを想定する一方、従来のアンダーウェイトはセクターを下回るパフォーマンスを想定していた。この変更は、インテル株が6月の高値から36%下落し、価格がアナリストの目標に近づいたことを受けてのものだ。

Sur氏は、CEOの陳立武(Lip-Bu Tan)体制下での実行力向上、AI関連プロセッサーの需要増、先端チップの供給制限を根拠に挙げた。ただし、同氏はインテルがサーバー市場、すなわち同社の最大の収益源の一つであり、経営再建を追う投資家の関心が集まるデータセンターセグメントで、さらにシェアを失うと予想し続けている。

他の半導体株も月曜に回復した。エヌビディア株は先週、新たなAIモデルの提供を発表したにもかかわらず下落していた。今回の買いは、チップメーカー全体の大幅な損失を受けてのものだ。先週のナスダックは4.5%下落し、情報技術セクターは6%超の下落となった。ゴールドマン・サックスによれば、ヘッジファンドはテック株を記録的な割合で売却しており、このデータは月曜の反発前に機関投資家がセクターからどれほど撤退していたかを示している。

ナスダックおよびS&P先物が急落から回復

ナスダック100先物は月曜の寄り前に1.3%上昇し、S&P 500先物は0.5%高となった。ダウ先物は0.2%下落し、反発はテクノロジーに集中し、市場全体には広がなかった。

AIクラウドインフラ企業のCoreWeaveは、ゴールドマン・サックスによる格上げを受けて寄り前に約6%上昇した。借入コストへの懸念は続いている。同社は先週、資金調達コストへの投資家の疑問から約25%下落しており、CoreWeaveの債務に関する最近の報道では社債利回りが15%近くに達していたと伝えられている。ゴールドマンは目標株価を引き下げたものの、CoreWeaveは拡張の資金調達が可能との見方を維持した。同社はAIデータセンター建設のために多額の借入を行っており、金利は重要なコスト項目であり、その資金調達条件はAIデータセンター建設ラッシュ全体の資金事情を示す注目の指標となっている。

テクニカルな水準も反発の試金石となった。ナスダック100 12月限先物は30,175近辺の50日移動平均に直面し、S&P 500先物は7,775付近で抵抗に遭遇した。両市場の日足チャートでは下落トレンドが維持されており、月曜の上昇がチャート面での回復と確認されるには、こうした長期的なモメンタムの目安を上抜ける必要がまだある。

AI決算がテクノロジー株の反発を試す

アマゾンは、モルガン・スタンレーが目標株価を350ドルに引き上げてトップピックに指定したことで上昇した。Datadogもバーンスタインによる格上げで上昇し、クリーブランド・クリフスは四半期決算が市場予想を上回ったことで高くなった。

Metaとテスラは今週後半に四半期決算を発表する予定で、その結果はテクノロジー支出と事業パフォーマンスに関する新たな情報を投資家に提供する。Metaは発表に先立ち、第3四半期の売上見通しを610億〜640億ドルとしており、広告売上とAI支出が注目されている。これらの決算が予想に対しどのような結果となるか、また先物が前述のテクニカルな天井を上回れるかどうかが、今週の反発の持続、あるいは先週の損失の継続を左右することになる。

出典: Blockonomi