MongoDB（MDB）株は金曜日、Evercore ISIがこのデータベース企業のカバレッジを「アウトパフォーム（Outperform）」評価および525ドルの目標株価で開始したことを受けて2%上昇した。この目標株価は、現時点の取引水準から約22%の上昇余地を示している。カバレッジの開始は、証券会社が特定銘柄について示す初の正式な推奨を意味し、Evercoreの目標株価は、MDBが短期間に受けた3件のアナリスト対応の中で最も野心的な水準となっている。

このカバレッジ開始を担当したEvercore ISIのアナリスト、カーク・マターネ（Kirk Materne）氏は、開発者による採用動向とAtlasクラウドデータベースプラットフォームを、楽観的な見通しを支える中核的な触媒として指摘した。Atlasは現在MongoDBの総売上高の約75%を占めており、マターネ氏は特に、本番環境のAI（人工知能）ワークロードにおける存在感の拡大を、強気見通しを支える重要な要素として強調した。初期段階のパイロットではなく、すでに本番環境で稼働している導入を重視するこの姿勢は、Truistが自身のレポートでソフトウェアセクター全体に課した基準とも一致している。

Evercoreによるカバレッジ開始と同時期に、Truistではアナリストのミラー・ジャンプ（Miller Jump）氏がMDBに対する「買い」推奨を維持しつつ、目標株価を400ドルから475ドルへ引き上げた。ジャンプ氏は、ソフトウェア企業が株価の好調な勢いを維持するには、AIが生み出す具体的なビジネス成果を実証する必要があると強調した。

その1日前には、BMO Capitalのアナリスト、キース・バックマン（Keith Bachman）氏が「買い」評価を維持したまま、目標株価を375ドルから500ドルへ引き上げていた。バックマン氏は、非構造化データ、急速に変化するデータセット、JSON形式で保存される情報を扱うケースにおいて、企業が引き続きMongoDBのデータベースソリューションに引き寄せられていると指摘し、ワークロードの複雑性が増すほどMongoDBの価値提案が強まると述べた。この技術に詳しくない読者のために補足すると、MongoDBはドキュメントデータベースであり、従来のリレーショナルテーブルのような固定された行と列ではなく、柔軟なJSON風のドキュメントに情報を保存する。これは構造が頻繁に変わるデータに適した設計である。

財務パフォーマンス指標

2027会計年度第1四半期において、MongoDBは前年同期比25%の売上成長を達成し、Atlasプラットフォームは29.4%増と全体の成長率を上回った。純収益維持率は121%に達した。これは、拡大と流出の両方を考慮した、既存顧客からの経常収益を前年比で測る指標である。また、同社は当四半期を通じて約2,500社の新規顧客を獲得した。これらの指標は、既存顧客が着実に支出を増やしていることを示している。

アナリストの信認が高まっているにもかかわらず、MDB株は年初来でおよそ1%の上昇にとどまっており、アナリストの見解と市場パフォーマンスの間のこの乖離は注目に値する。

決算発表を控えた主要指標

MongoDBは9月1日の取引終了後に、2027会計年度第2四半期の決算を発表する予定である。ウォール街は売上高が7億3,511万ドルに達すると予想しており、これは前年同期に報告された5億9,111万ドルから24%の増加となる。調整後一株当たり利益（EPS）は1.61ドルと予測されており、前年同期の1.00ドルから61%の成長を反映している。

MongoDBはEPSの市場予想を上回ってきた堅調な実績を持っており、このことが、アナリストが発表予定の決算を前に目標株価を引き上げている理由を説明している可能性がある。

市場（ストリート）のMDBに対するコンセンサス評価は「強い買い」で、過去3ヶ月に見解を示した29人のアナリストのうち26人が「買い」推奨、3人が「保有」評価を出している。平均目標株価は450ドルで、現在水準から約5%の上昇余地を示唆しているが、個別の目標株価は最高で525ドルに達している。

前四半期の決算では、Atlasが前年同期比29.4%の成長を示しており、市場関係者はこの勢いが第2四半期にも持続するかどうかを注視する。このAtlasの成長率に、121%の純収益維持率と四半期あたり約2,500社の顧客追加を加えたものが、9月1日の決算を評価する際のベースラインとなる。

MongoDBの柔軟なデータアーキテクチャは、ユーザープロファイル、Eコマースのカタログ、ドキュメント管理システムなど、情報が厳格な表形式構造に適合しないユースケースを中心に、企業環境において依然として高い関連性を保っている。バックマン氏の業界調査に基づくと、企業のデータワークロードが高度化するにつれて、MongoDBのテクノロジーはさらなる価値を獲得できる位置にあるという。

投資家の関心は今、完全に9月1日の決算発表へと移っている。

出典：Blockonomi