マイクロソフト（MSFT）株は最新の取引セッションで6.11%上昇して552.83ドルとなり、買い圧力の強まりとともに31.84ドルの上げを記録した。この急騰により株価は主要な抵抗線である540ドルを突破した。540ドルはこれまで株価が上昇に苦戦していた水準を示すテクニカルな節目であり、今回の上昇は、Polen Capitalが2026年第3四半期投資者レターでマイクロソフトのクラウド拡大とAI事業の成長を強調した新しい支持と同時に発生した。

Polen Capital、マイクロソフトのAIとクラウドの業績を評価

Polen Capitalは2026年第3四半期投資者レターで、Microsoft Corporationを主要な貢献銘柄の一つとして取り上げた。同投資会社は大型グロース株に焦点を当てた5Perspectives Large Growthストラテジーを運用しており、最新のレターでは市場の変動性とテクノロジーセクター全体で変化する投資機会について検討した。

Polen 5Perspectives Large Growthコンポジットの2026年第3四半期のリターンは0.0%だった一方、同期間でRussell 1000 Growth指数は0.9%上昇した。このパフォーマンス差は、大型テクノロジー株にとって変動の激しい四半期におけるポートフォリオの構成を反映している。

ハイパースケーラーの資本支出、すなわち最大手クラウド事業者による大規模なインフラ投資への懸念が、この期間に複数のAI・半導体株を圧迫した。混みあったトレードや金利見通しの変化も売り圧力の一因となった。この結果、Polen Capitalは、AIを活用して生産性を向上させ新製品を開発する企業へ関心を移し始めたと述べている。

Azureの収益成長がマイクロソフトの市場ポジションを支える

マイクロソフトのクラウド事業は、第3四半期の強い業績を支える主要な要因であり続けた。2026会計年度第4四半期の決算で、Azureその他クラウドサービスの収益は前年比43%増となり、同プラットフォームは初めて年間収益1,000億ドルを突破した。これはクラウドインフラがマイクロソフトの業績においていかに中心的な存在になったかを示す節目である。

報告された四半期には、Microsoft 365 Copilotも有料契約数3,000万件を超え、同社の生産性サービスに対する需要を裏付けた。経営陣はさらに、顧客の需要が引き続き供給能力を上回っていると報告しており、これは今後の決算期間と比較できる具体的な運営指標となる。これらの動向が、クラウドコンピューティングおよびエンタープライズソフトウェアにおけるマイクロソフトのポジションを強化した。

この強い四半期業績は、上半期の株価下落後のマイクロソフトの回復を支えた。Polen Capitalの評価によれば、同社の営業業績がAI投資のリターンをめぐる懸念の緩和に寄与したという。また同ファンドは、マイクロソフトへのアンダーウエイトポジション、すなわちベンチマークに対して特定銘柄のエクスポージャーを抑える stance により、株価上昇の中で相対的なパフォーマンスが低下したと指摘している。

ヘッジファンドがマイクロソフトを保有する中、Truistは買い評価を維持

マイクロソフトは機関投資家やアナリストからも好意的な注目を集めている。Truistは買い評価を維持したうえで、マイクロソフト株の目標株価を675ドルに引き上げた。改訂された目標は、同社の事業と成長見通しに対する同社の評価を反映している。こうした目標株価は、株価の保証された軌跡ではなく、特定の時点におけるアナリストのバリュエーション判断を示すものである。

同社はヘッジファンドが保有する最人気銘柄40位の中で2位にランクした。第2四半期のデータでは、273のヘッジファンドポートフォリオがマイクロソフト株を保有しており、前四半期の282ポートフォリオから減少したものの、機関保有ランキングの上位を維持した。

11月3日の終値ベースで、マイクロソフトの時価総額は約3.88兆ドルとなっている。提供された市場データによると、株価は直近52週間で1.59%上昇し、1か月のリターンは0.01%だった。こうした長期の数値と比べると、今回のセッションでの6.11%の上昇は、株価の52週間全体の上げを上回っており、直近の値動きの大きさが際立つ。

マイクロソフトはソフトウェア、クラウドインフラ、人工知能、ゲーム分野で事業を展開し続けている。AzureプラットフォームとMicrosoft 365製品は同社の事業運営の重要な部分であり、最新のPolen Capitalレターは、マイクロソフトの業績評価においてこれらの事業を中心に据えている。

出典: Blockonomi