マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）株は2026年11月4日（水）の取引で5.95%高の552ドルに上昇した。投資家は最新の四半期決算とAnthropicとの長期クラウド契約を評価している。株価は主要な移動平均を上回って取引されており、テクニカル見通しでは短期的なレンジの上限を563.62ドルとしている。この上昇は、10月28日に発表されたマイクロソフトの2026会計年度第1四半期決算を受けたもの。

クラウドの好決算が上昇を牽引

マイクロソフトの9月30日終了した四半期の売上高は922億8000万ドルで、前年同期比19%増となった。純利益は前年同期比32%増の366億3000万ドル。

Azureの売上は48%増加し、Microsoft Cloudの売上は639億ドルに達した。残存商用契約額は6770億ドルと報告され、翌四半期のAzure成長率は据え置き通貨ベースで49〜50%と見通されている。Azureの48%増は会社全体の19%の売上成長を大きく上回っており、この乖離は四半期の勢いの多くがクラウドサービスによるものであることを示している。また、6770億ドルという数字は将来の期間で計上される受注残（バックログ）を表す。

Anthropic契約が複数年のクラウドコミットメントを追加

Anthropicの最新の提出書類では、2026年11月から2033年6月までの間にマイクロソフトに対して少なくとも449億ドルを支出するコミットメントが明らかにされた。この最低額は実際の利用量にかかわらず適用されるため、本契約は利用予測ではなく契約上の収益の下限と言える。つまり、Anthropicが最終的にどれほどのコンピュートを利用するかにかかわらず、複数の会計年度にわたる支出が確定している。Anthropicとマイクロソフトは2025年に契約を締結し、2026年に改定した。

Anthropicは業務ソフトウェアにおけるClaudeモデルの利用も拡大している。Blockonomiが報じたところによると、最近のClaudeセキュリティ統合は、他社が同社の製品を基盤に構築していることを示している。

マイクロソフトは、Azureコンピューティングの需要が依然として利用可能な供給能力を上回っていると説明した。直近四半期には452億ドルの設備投資が含まれ、その多くはチップやその他の設備に向けられた。この支出は、同社が現在対応できない需要を狙ったキャパシティ投資であることから、前述の需給の歪みを踏まえて読み解くのが適切だ。データセンターの需要は、今週発表されたRiot Platformsの280億ドルのAIリース契約にも見られ、マイクロソフトも顧客向けにコンピューティング容量の拡大を続けている。

テクニカル指標は短期的な抵抗線を示唆

552ドルでの取引において、マイクロソフト株は20日移動平均の521ドルと50日移動平均の525.84ドルを上回っている。200日移動平均は438.46ドルにあり、中長期的な価格トレンドは上方向を維持している。注目される3つの移動平均をすべて同時に上回っていることは、短期・中期・長期のすべての時間軸で上昇トレンドにあることを示す。

提供されたテクニカルスナップショットでは、相対力指数（RSI）、ストキャスティックRSI、商品チャネル指数（CCI）が買われ過ぎの状態を示した。この読み取りは、それ自体として方向性の判断ではなく、勢いの伸びすぎを示すものだ。MACDとADXは中立、Awesome Oscillatorは買い手優勢を示した。

主要な価格水準が今後の取引を左右

一目均衡表の基準線（Kijun線）は528.44ドルにあり、540.38ドルの支持線を下回っている。短期的なテクニカルレンジは563.62ドルまで広がっており、株価がさらに上昇する場合には抵抗線として機能する。

563.62ドルを上回って取引されればこのレンジを突破することになり、540.38ドルを下回れば現在の構図が弱まる。今後数セッションでどちらになるかは確定していない。

暦上の注目点として、直近に報告された四半期は9月30日に終了しており、Anthropicのコミットメントによる最低支出期間が2026年11月に始まる前である。一方、OpenAIの資金調達目標の引き下げは、AIセクター全体の資金調達圧力に注目を集めている。マイクロソフトは、人工知能システムを開発・運用する顧客にサービスを提供しながら、インフラへの投資を続けている。

今後2〜3取引日で、MSFT株が552ドルを上回って上昇分を維持するか、あるいは予想レンジの下限方向に戻るかが明らかになるだろう。

出典：Blockonomi