Bloombergの報道によると、MicrosoftはライバルであるOracleからAI計算能力をレンタルする取り決めを終了しようとしている。この報道を受けて、金曜日にOracle株は4%下落し、AIインフラブームがどこまで持続できるかへの疑念が新たに広がった。

関係者からの情報としてBloombergが報じたところによると、Microsoftはここ数か月でレンタル計算能力の利用を減らしており、契約を更新しないことを決めた。両社はこの契約の金額を明らかにしていない。

報道によると、レンタル容量はもはやMicrosoftのニーズを満たしていなかった。Oracleのハードウェアは旧世代のNvidia(NVDA)チップに依存しており、Microsoftが現在実行を検討しているAIタスクにはあまり適さない。この市場ではチップの世代が重要だ。NvidiaのGPUの新世代が登場するたびに、速度とエネルギー効率で大幅な向上がもたらされるため、大規模なAIワークロードを運用する企業は通常、入手可能な最新のハードウェアでの実行を求める。

Oracleは需要への懸念を否定

Oracleの広報担当者は、AIモデルの訓練・実行に使用される旧型GPUを含め、同社のAIサービスへの需要は依然として強いと述べた。9月、Oracleは4年前のGPUの契約を、当初の販売価格より20%高い価格で更新すると発表していた。

こうした矛盾するシグナルにより、Microsoftが離脱するのはOracleのクラウドサービスへの需要が減少しているためなのか、それとも単に新型AIチップを求めているだけなのかという疑問が浮上した。この食い違いは、AI計算需要が建設中のデータセンターの規模に追いつくのかという、より広範な業界の議論の渦中に位置づけられている。近年、AIワークロードを軸にクラウド事業を展開してきたOracleにとって、この問いはとりわけ切実なものだ。

AIチップ不足の中で結ばれた2023年の契約

この取り決めは2023年に始まった。MicrosoftはAI機能を備えたBingの新版を支援するため、Oracleから計算能力をレンタルした。当時は、AIプロジェクトからの増大する需要を満たす計算能力が不足していた。GPU不足は業界全体に及び、余剰ハードウェアを持つ企業が時間単位で計算能力を貸し出すレンタル市場が生まれた。

当時、この契約は異例と見られていた。世界最大級のクラウドプロバイダーであるMicrosoftが、追加の計算能力を競合企業に依存していたのだ。しかし、これは暫定的な解決策であり、Microsoftは自社のデータセンターを追加建設する間、法人顧客向けのAIサービスの稼働を維持することを可能にした。施設の準備が整えば、同社はその処理を自社のAzureクラウドへ移行する予定だった。

テックセリングの最中に舞い込んだ報道

この報道は、テック株がすでに下落していたタイミングで伝わった。木曜日、NASDAQ総合指数は5.5%下落し、フィラデルフィア半導体指数は12%下落した。Investing.comによると、これは2020年3月以来となる最大の日足下落率だった。

投資家は、企業がAIとデータセンターにどれほどの額を支出しているのかについて懸念を抱き続けている。その懸念は、AI拡大の恩恵を受ける企業の株価上昇への懸念へと波及している。

両社からの詳細—Oracleが今後の四半期決算でAI需要をどのように説明するか、そしてMicrosoftが対象のワークロードを最終的にどこでホストするか—が、この報道が投げかけた疑問を解消する助けとなるだろう。