メタプラネット(TYO: 3350)は月曜日、手元資金を用いて社債80億円を予定より早く償還したことを確認した。これにより、同社のビットコイン積み増し計画に充てる同額の資本が解放される。

東京証券取引所上場の同社は、日本最大の企業系ビットコイン保有者として、600億円に上る自社株買い枠の42%にも到達した。

社債の早期償還がビットコイン予算を解放

2026年11月2日付の開示資料において、メタプラネットは東京証券取引所に対し、2027年4月23日の償還期日前に第20回普通社債の全額を償還したと報告した。本社債の元本は80億円で、利息は支払われず、EVO FUNDが保有していた。

この種の無利息金融商品は定期的なクーポン支払いを伴わないため、第20回社債は存続期間中、継続的な資金調達コストを発生させていなかった。今回の早期決済により、期日の約6カ月前に負債が貸借対照表から除却された。

債務を早期に決済することで、Gerovich率いる同社は同額の資金を解放し、これをビットコイン購入に充当できるようになった。

月曜日に解放された80億円を、計画中の254億円のビットコイン購入枠に加算することで、当該資金は334億円となり、開示資料によると全体の総額は371億円で据え置かれている。

別の11月2日付開示資料では、メタプラネットは10月に第27回新株予約権を一切行使しなかったこと、および947,300件が未行使のまま残っていることを明らかにした。新株予約権とは、あらかじめ定められた条件に基づき株式に転換できる証券である。ビットコイン配分の拡大は計画であり、すでに投入された現金ではない。

自社株買いは上限の42%に到達

メタプラネットの取締役会は2026年10月13日に自社株買いプログラムを承認し、2027年10月13日までに最大600億円を自社株の取得に充てるか、最大2億株を取得することを認めた。

最新の開示資料によると、同社は10月に迅速なスタートを切り、10月14日から31日の間に96,447,400株の取得に25,269,031,500円を投じた。これは承認額の約42%に相当する。残りの枠は約347億円および約103.55百万株であり、この承認は2027年10月まで有効である。

ペースが最も速かったのはスタート時で、10月14日にメタプラネットは1株あたり261円で約73.98百万株を取得し、約193.1億円を支出した。

メタプラネットの債務管理戦略

Cryptopolitanが報じたように、メタプラネットはより広範なデレバレッジ(負債削減)構造の一環として、自社株買いと社債業務を組み合わせてきた。CEOのSimon Gerovichは確認したところによると、2031年10月29日償還のゼロクーポン転換社債を通じて調達する520億円は、BTCの購入には使用されない。これらの資金は、ビットコイン担保ローンの返済と自社株買いの資金に充てられる。

メタプラネットは、1トークンあたり約99,000ドルの平均取得価格で構築した44,000 BTCの保有について圧力に直面している。11月2日時点でビットコインは78,000ドル付近で取引されており、帳簿上、財務保有資産の価値は平均取得価格を下回っている。

月曜日の80億円の再配分は、新株予約権プールから行われるものであり、転換社債の調達資金とは別の枠である。

その間、メタプラネットはMSCIの11月11日のリストに注目しており、同リストでは、Michael Saylor率いるStrategy(NASDAQ: MSTR)とともにMSCIのグローバル株式ベンチマークから削除されるかどうかが確定する。指数構成銘柄であることは上場企業にとって重要である。これらのベンチマークをパッシブで追跡するファンドが構成銘柄の株式を保有し、構成銘柄の変更時にリバランスを行うためである。11月11日の公表により、メタプラネットの地位が決まる。

市場はメタプラネットの最新の開示にあまり反応を示さず、Google Financeのデータによると、MTPLF株は当日約10%下落した。