MARA Holdingsの株価は金曜朝の取引で10%超急騰し、12.61ドルに達した。モルガン・スタンレーが同社の目標株価を6ドルから11ドルへとほぼ倍増させたことがきっかけだ。同投資銀行は投資判断を「アンダーウェート」に維持したものの、目標株価の引き上げだけで市場の注目を集めるには十分だった。引き上げられた目標株価ですら、金曜の取引価格を下回っている点が特筆される。

Marathon Digital Holdings, Inc.(MARA)はこの日の取引を前日終値の11.64ドルから上回る12.12ドルで始め、朝の時間帯に850万株超が売買される活発な出来高で取引された。

主要な抵抗線を上抜け

12ドルの水準は、直近の複数セッションで株価の天井として機能していた。この水準を上抜けたことが追加の買いを誘発した。さらに、9月18日は行使価格12ドルのコールオプションの満期日でもあり、これが上昇の勢いに拍車をかけた可能性がある。取引が集中する行使価格は、満期を前にオプションディーラーがヘッジを調整するため価格形成に影響を与えることがあり、こうした日程がアクティブトレーダーの注目を集めやすい理由となっている。

ウォール街全体の注目

同社に注目する目が向かったのはモルガン・スタンレーだけではない。H.C. Wainwrightは「バイ」評価と20ドルの目標株価でカバーを開始し、約68%の上振れ余地を指摘した。同社の投資判断は、MARAがBitcoiinマイニングからAIデータセンターインフラへとシフトしている点を中心としており、大規模なエネルギー資産を持つマイナー企業が高性能コンピューティングの受託能力で評価されつつある、より広い業界の議論とも合致するテーマだ。

この方向転換、買収が進行中のLong Ridge Energyの取得と、Starwood Capitalとの合弁事業によるマイニング施設の高性能コンピューティング施設への転換が含まれる。H.C. Wainwrightはこの再編を中核的な価値向上要因と見ており、Long Ridgeの買収がまだ成立していないことから、その進捗は移行が発表から実行の段階へと進む中で、注視すべき最も具体的なマイルストーンとなっている。

アナリストセンチメントは全体的に割れている。8アナリストが「バイ」、1アナリストが「ホールド」、3アナリストが「セル」評価となっており、コンセンサス目標株価は18.70ドルで、金曜の取引価格を大幅に上回っている。JPMorganは「アンダーウェート」を維持し、目標株価を13ドルから11ドルに引き下げた一方、RosenblattとBTIGはいずれも「バイ」評価で、目標株価はそれぞれ15ドルと27ドルだ。11ドルから27ドルにわたるこの幅は、同社の方向性に関するアナリスト間の見解の隔たりの大きさを如実に示している。

決算ミスの記憶はまだ新しい

急騰が起きたのは、直近の厳しい四半期決済にもかかわらずだ。MARAは、アナリストが0.17ドルの黒字を予想していた中、1株あたり1.60ドルの赤字を計上した。売上高は1億7,488万ドルとなり、2億944万ドルのコンセンサスを大幅に下回った。こうした過去の数字と金曜の急騰との対比は、現在のアナリスト間の議論が直近の決算よりも、同社の計画している移行に集中していることを浮き彫りにしている。

売上高は前年同期比でも26.7%減少した。1年前、同社は1株あたり1.84ドルの黒字を計上していた。アナリストは現在、通年の1株あたり1.65ドルの赤字を予想しており、これが同社の今後の決算の基準となる。

内部者売却と機関投資家の保有

内部者による株式売却も要因の一つだ。過去90日間で内部者は61万3,193ドル相当の株式を売却した。取締役のDouglas Mellingerは6月に7,000株を16.00ドルで売却し、法務担当役員のZabi Nowaidは8月に8,376株を12.00ドルで売却した。

機関投資家は株式の44.53%を保有している。第2四半期には複数のファンドが新規ポジションを構築しており、その中には約350万ドル相当の株式を取得したWinton Groupが含まれる。

主要指標と市場環境

同株の50日移動平均は11.15ドル、200日移動平均は11.45ドルであり、いずれも金曜の価格を下回っており、注目されるトレンド水準を上回って取引されている。MARAの負債株主資本倍率は1.15、時価総額は約48億3,000万ドルだ。

金曜の市場全体は比較的安定しており、Nasdaqが小幅高となった一方、S&P 500とダウ平均はマイナス圏に沈んだ。

本記事はCoinCentralの報道に基づくものです。