リチウムは、需要と価格の急回復による高騰に加え、世界中で巨額の資金支援を引き続き受けている。しかし、この物語は単にリチウムの増産にとどまらなくなっている。各国政府は、経済、技術産業、国家安全保障にとって戦略的に重要な資源について海外への依存を減らし、より安全で多様な重要鉱物サプライチェーンの構築にも乗り出している。この動きの多くは、中流工程における中国の支配力を反映している。中国は世界のリチウム精錬および電池用化学品加工能力の大半を占めており、西側諸国の政策は鉱山開発だけでなく、加工、精錬、リサイクル能力にも焦点を当てている。

8月初旬、トランプ米大統領は重要鉱物セクターにさらに20億米ドルを投入すると表明した。この投資は、安全な国内供給の欠如が戦略的に重要な産業全体で米国を脆弱な状態に置きかねないというワシントンの懸念の高まりを反映している。トランプ大統領は、供給不足が国家の防衛と技術の将来にどのような影響を与えるかについて懸念を示してきた。

重要鉱物の採掘および関連プロジェクトへの支援は、北米のエネルギー未来にとってリチウムなどの商品が持つ重要性を改めて浮き彫りにした。トランプ大統領は、米国は「鉱物超大国」になるべきだと述べている。

「我々は世界の鉱物超大国としての米国の正当な地位を取り戻しつつある」と彼は述べた。

ホワイトハウスは「重要物資は、自動車から軍事兵器、工場機械からスマートフォンやコンピューターに至るまで、現代世界を築き、動かしている。米国が外国への依存を減らすためには、十分かつ安全な採掘、加工、精錬、製造、リサイクル能力を持つことが不可欠である」と宣言した。

地場サプライチェーンの構築に大規模な投資を行っているのは、北米で米国だけではない。カナダ政府も国家戦略の下で重要鉱物に数十億米ドルを投入しており、リチウムおよび精錬に関する個別の投資だけで数億米ドル規模に達している。カナダはより広範な数十億米ドル規模の重要鉱物戦略および支援パッケージを打ち出し、鉱業・加工分野全体で数十億米ドルの資本を解放した。ただし、すべての地域補助金を通じてリチウム専用に充てられた正確な累計額は、これらのより広範な重要鉱物枠組みの一部にとどまっている。

これは、米国とカナダで強固なリチウムポジションを構築しつつあるASX上場鉱山企業の増加にとって、より支援的な資金調達・政策環境を生み出す可能性がある。これらの企業にとって、追加の資金調達、許認可制度改革、オフテイクや加工インセンティブといった今後の政策の方向性は、商品価格そのものと並んで、北米リチウムプロジェクトの経済性を左右する重要な要素である。

市場成長と需要

世界リチウム市場全体は、電気自動車とエネルギー貯蔵システムへの需要拡大を背景に、2026年の195億2,000万米ドルから2034年には784億9,000万米ドルに成長すると予測されている。世界のリチウム需要は2025年に160万トンに達し、2030年には年間370万トンに到達すると見込まれている。

リチウム価格は過去12か月で急上昇し、リシア輝石精鉱はほぼ4倍、水酸化リチウムは2025年半ばの安値からほぼ3倍になった。この期間の価格上昇には、2つの顕著な供給ショックが寄与した。2025年半ばの尖家窩鉱山の許可失効は中国の電池用鉱物サプライチェーンへの供給を抑制し、その後2025年12月の江西省による雲母鉱山の期限切れ許可の取り消しで状況がさらに悪化した。

国際エネルギー機関(IEA)もまた、リチウムと重要鉱物が未来を支えるとの見方を示している機関である。IEAによれば、政策、技術の改善、コスト低下が電気自動車の普及と電池式エネルギー貯蔵システム(BESS)の導入を推進し、世界のリチウム需要は2031年までに年率11%超で増加すると予測されている。

IEAは、電池式エネルギー貯蔵システムを現在成長が最も速い電力技術として報告している。2025年には世界で108 GWの新しい電池貯蔵容量が導入され、2024年比で40%増となった。これには、2025年に記録的な58 GWhの新BESS容量が設置された米国も含まれる。一方、米国の電気自動車販売は2026年の190万台から2031年には約360万台に成長すると予測されている。

IEAは「世界の重要鉱物見通し2026」の中で、主要エネルギー鉱物の需要は近年年平均で約10%成長しており、年平均約1%のベースメタルの需要成長を大きく上回っていると指摘した。

「リチウム需要は特に堅調で、過去2年間で年平均約25%増加した。主要エネルギー鉱物全体では、エネルギーセクターが2025年の需要増加の平均約75%を牽引し、2024年の70%から上昇した。」

オーストラリアの地位

オーストラリアは依然として世界最大のリチウム生産国であり、当面その地位を維持すると見込まれている。オーストラリア政府のチーフ・エコノミスト室は、世界のリチウム採掘が2031年までに年率10%成長するとの予測の下、同国が世界最大のリチウム採掘供給国であり続けると最近報告した。

世界全体では、採掘リチウムは炭酸リチウム換算(LCE)でほぼ240万トンに達すると予測されており、この期間中は中国、オーストラリア、アルゼンチンが成長を牽引する。見通し期間中、需要の持続的な強い成長を受け、オーストラリアの鉱山生産量全体は2031年までに年率8%超で成長すると予想されている。オーストラリアの精錬生産量は年率20%超で成長すると予想される一方、リシア輝石は見通し期間中、オーストラリアのリチウム輸出額の大部分を占めると予測されている。この構図は、オーストラリアが直面するよく知られた課題を浮き彫りにする。すなわち、採掘では世界をリードするものの、電池グレードの化学品への精錬による付加価値は歴史的に主に海外で獲得されており、予測されるオーストラリアの精錬生産の成長はこの格差を部分的に埋めると期待されている。

投資家にとっての問いは、次のリチウム供給の波がどこから来るのか、そしてどのプロジェクトが各国政府が構築しようとしているより多様なサプライチェーンの一部となれるのかに、ますます移りつつある。これは、北米および国内でリチウムプロジェクトを開発するASX上場企業の増加にとって特に重要である。注視すべき主な動向としては、米国とカナダにおける新しい政府資金のコミットメントと許認可の結果のペース、近年の価格に影響を与えたような中国の供給側政策のさらなる動き、そしてオーストラリアの精錬能力の進捗が挙げられる。

本記事で提供する資料は情報提供のみを目的としており、投資助言として扱われるべきではない。読者は、投資判断を行う前に自ら調査を行い、認定されたファイナンシャルアドバイザーに相談することをお勧めする。