Liberis（グローバルで大手の組み込み金融プラットフォーム）とQred（ヨーロッパを代表するデジタル中小企業銀行の一つ）は、スウェーデン金融監督庁（SFSA）の承認を経て合併を完了した。SFSAは、2026年6月に最初に発表されたこの統合を承認した。この取引により、中小企業に焦点を当てた金融サービスグループが誕生する。

統合後のグループは、17カ国で6万社を超える中小企業にサービスを提供し、約1,150万人の潜在的加盟店にリーチしている。Qredの創業者兼最高経営責任者であるエミル・サンヴィソンが統合後のグループCEOに就任し、Liberisの最高経営責任者であるロブ・フェアフィールドが副CEOに就任する。合併の双方から選出された経営陣となる。

両社は当面、既存のブランドの下で運営を続け、長期的な計画が確定するまで顧客対応の業務は変更されない。既存のパートナー連携、製品および顧客関係は現在どおり継続し、グループの製品開発と長期的なブランド計画の詳細は、確定次第共有される。

中小企業金融への2つのルート

今回の合併は、Qredの規制された銀行機能と中小企業との直接的な関係と、Liberisの組み込み金融技術（企業がすでに利用しているプラットフォーム内で金融サービスを提供する仕組み）を組み合わせたものだ。後者は、デリバリー、予約、決済サービスにわたるDeliveroo、Vagaro、Nexiを含む30社を超えるパートナーネットワークを通じて提供される。

Qredの預金を基盤とする銀行モデルと直接的な顧客関係は、Liberisのパートナー主導の流通を補完する。両社は together、規制された銀行を通じたルートと、企業がすでに利用しているプラットフォームを通じたルートという、中小企業金融への2つのルートを提供する。グループの目標は、中小企業とそのパートナーが利用できる金融サービスの範囲を、時間をかけて拡大することである。

地域経済を牽引する企業の支援

中小企業は全世界の企業の約90%を占め、世界の雇用の3分の2以上を生み出しているが、従来の銀行融資が最も小規模な企業から撤退を続ける中、数兆ドル規模と見積もられる資金調達ギャップに直面している。このギャップこそが、統合後のグループが2チャネルモデルを展開する背景にある。

Liberisの2025年12月のインパクトレポート（英国と米国の1,700人を超える資金調達済み加盟店を対象とした調査に基づく）によると、回答者の76%がLiberisに来る前に伝統的な貸し手から少なくとも1回は融資を拒否されていた。42%は、Liberisの資金調達が少なくとも1件の雇用の創出または維持に役立ったと回答した。

統合後のグループを率いるサンヴィソンは次のように述べた。「私たちは銀行に挑戦しているのではありません。中小企業への資金調達の仕組みに挑戦しているのです。融資の判断は、過去に基づく信用スコアと、企業にはない数週間を要する書類作業に依存しがちです。私たちは、企業が日々生み出すデータを使ってそのニーズを把握します。AIの進歩によってこれをより速く、より大きな規模で実現し、より多くの中小企業に公正でタイムリーな資金調達の判断を提供しています。規制された銀行と組み込み金融ネットワークを組み合わせることで、融資だけでは届かないより多くの企業にリーチできます。私たちの目標は、中小企業が離れることのない金融OSになることです。私たちは、あらゆるものを支える中小企業を支えます。」

成長の次の段階への後押し

Nordic Capital Advisorsのパートナー、エミル・アンダーソンは次のように述べた。「SMBは世界の商業の経済エンジンでありながら、従来の金融機関からは構造的に十分なサービスを受けていません。QredとLiberisの統合により、SMBフィンテックにおいて比類なきカテゴリーリーダーが誕生します。Nordic Capitalは、この統合チームが技術を拡大し、新市場に展開し、世界中の起業家のための金融包摂を推進していくことを、誇りを持って支援します。」

合併の完了により、グループは、Qredの規制された預金を基盤とする銀行による直接的なルートと、30社を超えるプラットフォームとのLiberisの組み込み金融連携による間接的なルートの両方で、中小企業に金融を提供する体制が整った。両社は、長期的な計画が形になるまで、両ブランドの下で顧客へのサービスを継続すると述べている。近い時期の注目点は、確定次第共有されるとされている製品開発の詳細とブランドの決定であり、それまでの間、顧客とパートナーには既存の連携や製品の変更は見られないはずだ。