ロンドンのM&Aアドバイザリー会社 Lava Advisory Partners、M&A活況の中でBeechbrook Capitalから£8mの融資を獲得
重要ポイント
- •Lava Advisory Partnersは、採用とより広いオフィスへの移転を支援するため、Beechbrook Capitalから£800万のデット・ファイナンスを獲得した。
- •同社は、将来の退出に結び付くエクイティ投資を受けずに完全な従業員所有を維持するため、デット・ファイナンスを選択した。
- •Lavaは£2000万〜£2億の価値を持つ創業者主導のミッドマーケット企業を対象としており、この分野はM&A低迷局面でも歴史的に底堅い。
- •パートナーのPaul Joyce氏は、過去2〜3年の市場変動によって蓄積された繰延需要が、案件活動を押し上げていると述べた。
- •米国のプライベート・エクイティは、比較的有利なバリュエーションと、投資先を探す豊富な資本を背景に、英国の買収対象への関心を強めている。
ロンドンを拠点とするLava Advisory Partnersは、英国で見込まれる買収活動の急増を取り込もうとする中、専門のSMEレンダーであるBeechbrook Capitalから£800万のデット・ファイナンスを確保した。
2020年設立でB Corp認証を受けるLava Advisory Partnersは、この資金を採用拡大と、より広いオフィスへの移転に充て、加速的な拡大局面に入ると説明した。同社は従業員約20人を抱え、最新の年次決算で£100万弱の利益を計上した。社会・環境パフォーマンスに関する基準を満たしていることを認証するB Corp資格は、競争の激しいアドバイザリー市場で存在感を示そうとする専門サービス企業にとって差別化要因になっている。
Lavaは、複数の資金調達手法を検討したうえでデット・ファイナンスを選んだとし、この判断により将来の売却や退出に連動するエクイティ投資を受けずに、完全な従業員所有を維持できると説明した。こうした選択は、英国の専門サービス企業に広がる傾向を反映しており、長期的な独立性を重視する企業の間では、パートナーの自律性維持と外部エクイティ義務の回避が優先事項となっている。
同社は、£2000万〜£2億の価値を持つ創業者主導のミッドマーケット企業を対象としている。このセグメントは英国の取引件数のかなりの割合を占め、より広範なM&A低迷局面でも歴史的に底堅さを示してきた。
LavaのパートナーであるPaul Joyce氏は、長引く市場の不透明感が潜在的なディール需要を生んでいると指摘した。"Over the last two to three years there's been so much volatility in the market: we've had tariffs, we've had interest rate rises, we've had political change, new chancellors coming in, more prime ministers," he told City AM.
"I think what we're seeing is real pent up demand that's been formed from that uncertainty starting to unleash into the market," Joyce added. "We're getting a lot of activity and we're finding that our slightly differentiated approach really resonates with owner managers and helping us to beat some of our bigger competitors."
Joyceはまた、英国の買収対象を探す米国のプライベート・エクイティから、強い引き合いがあることを強調した。"There's so much capital in the US trying to buy a relatively small number of attractive businesses that naturally they're casting their net out a little bit wider and the UK is a very natural home for that capital," he said. UK mid-market companies have attracted sustained interest from US buyers in recent years, drawn by comparatively favourable valuations relative to American equivalents.
"You get a US buyer who's keen to deploy into Europe, but you've got a UK buyer who is keen to understand the US market and having somebody with close proximity to that market is really beneficial," Joyce explained.
先行きについて、Joyce氏は秋の案件パイプラインに楽観的な見方を示しつつ、政策面の逆風の可能性にも言及した。"We think post September, once people get back from their summer holidays, I think we'll see another good run of activity. It's going to be interesting to see the impact of the budget, Andy Burnham's first…but we feel very positive."
