ラムリサーチ（LRCX）株が好調な決算と強気の第1四半期ガイダンスで上昇
重要ポイント
- •ラムリサーチは第4四半期の売上高が67.2億ドルに達したと発表し、前年同期比30%の増加を記録してウォール街の予想である66.7億ドルを上回った。
- •調整後1株当たり利益は1.82ドルとなり、コンセンサス予想の1.68ドルを上回った。CEOのティム・アーチャーはこの業績を、AI主導の需要が半導体装置市場を変革していることに起因すると説明した。
- •同社の第1四半期売上高ガイダンスのレンジである77億〜85億ドルは、アナリストのコンセンサスである70.9億ドルを大幅に上回り、前期比約20%の成長を意味する。
- •機関投資家とヘッジファンドは合わせてラムリサーチの発行済株式の84.61%を保有しており、エルドレッド・ロック・パートナーズやロコス・キャピタル・マネジメントを含む複数の企業が最近ポジションを拡大している。
- •アナリストは同株に「適度に買い」のコンセンサスを維持し、平均目標株価は358.47ドルである。金曜日の終値は310.10ドルであった。
ラムリサーチ（LRCX）の株式は金曜日に約1.42%上昇し、310.10ドルで取引を終えた。テクノロジーセクター全体の幅広い強さに支えられた。ナスダック総合指数は1.12%上昇し、S&P 500は0.63%の上昇を記録した。テクノロジー株は全体で1.20%上昇した。
金曜日の上昇は、企業固有の好材料というよりも、主にポジティブな市場センチメントに牽引されたものであった。S&P 500の11セクターのうち8セクターがプラス圏で取引を終え、値上がり銘柄数は値下がり銘柄数を約2.7対1の割合で上回った。
ラムリサーチはウェハー製造工程で使用されるエッチング、成膜、洗浄システムを設計・製造しており、メモリチップおよびロジックチップメーカーの両方にとって主要なサプライヤーとなっている。ウェハー製造装置（WFE）市場の主要プレイヤーとして、同社の業績は半導体資本支出の動向を示す指標として注目されている。同社は7月29日に第4四半期決算を発表して以降、ポジティブなセンチメントの波に乗っており、投資家の楽観的な見方を大きく後押しする結果となった。
第4四半期決算は予想を上回る
ラムリサーチは第4四半期の売上高が67.2億ドルに達したと発表し、ウォール街の予想である66.7億ドルを上回った。調整後1株当たり利益（EPS）は1.82ドルとなり、コンセンサス予想の1.68ドルを安楽に上回った。前年同期比では売上高が30%拡大した。
同社の売上総利益率は51.7%、営業利益率は37.4%を記録した。ラムリサーチは四半期末に現金・現金等価物および制限付現金として56億ドルを保有していた。
最高経営責任者（CEO）のティム・アーチャーは、6月期において「売上高、営業利益率、1株当たり利益がいずれも過去最高」を達成したと強調し、この業績はAI主導の需要が半導体製造装置の状況を変革していることに起因すると述べた。ラムリサーチのエッチングおよび成膜ツールは、先端NANDおよびDRAMメモリチップの製造に不可欠であり、AIインフラを構築するデータセンター事業者からの需要が高まっている。
第1四半期の見通しがコンセンサスを大幅に上回る
業績見通し（ガイダンス）が最も市場の注目を集めた。ラムリサーチは2027会計年度第1四半期の売上高を77億〜85億ドルと予測し、アナリストのコンセンサスである70.9億ドルを大きく上回った。EPSの見通しである2.00〜2.30ドルも、予想の1.83ドルを上回った。ラムリサーチの会計年度は6月末に終了するため、2027会計年度第1四半期は2026年9月暦四半期に相当する。
市場アナリストは、現在の会計年度における同社の年間1株当たり利益が9.24ドルになると予想している。経営陣の売上高ガイダンスの中値は、前期比約20%の成長を意味しており、AIワークロードの加速に伴うチップメーカーの生産能力拡大からの継続的な勢いを反映している。
機関投資家の保有状況とインサイダー取引
エルドレッド・ロック・パートナーズは第2四半期にLRCXの保有ポジションを6.4%拡大し、4,289株を追加購入して総保有数を71,251株とした。当該ポジションの現在の評価額は約3,090万ドルであり、同社の投資ポートフォリオの6.6%を占めている。
他にも複数の機関投資家が直近の報告期間において保有枠を拡大した。ロコス・キャピタル・マネジメントは第1四半期にポジションを42%拡大した。アウェア・スーパーは約6,000万ドルの価値で新規ポジションを構築した。機関投資家とヘッジファンドを合わせると、発行済株式の84.61%を保有している。
インサイダー取引については、2名の取締役が事前に設定されたRule 10b5-1の取引計画に基づき株式を売却した。取締役のエリック・ブラントは6月に350.80ドルで54,500株を売却し、取締役のアビジット・タルウォルカーは7月に335.00ドルで18,282株を売却した。過去90日間のインサイダー売却の合計は80,441株、金額は約2,760万ドルに達した。
テクニカル指標とアナリスト評価
LRCXの過去52週間の取引レンジは94.11ドル〜438.50ドルである。現在の株価は200日移動平均を約26%上回っているが、50日移動平均を約8.5%下回っている。RSI（相対力指数）は48であり、中立的なモメンタム状況を示している。主なサポートラインは298.50ドル付近にあり、100日移動平均とほぼ一致している。
アナリスト企業の中では、モルガン・スタンレーが「オーバーウェイト」評価を再確認し、目標株価を367ドルに調整した。ウェルズ・ファーゴとB.ライリーは共に350ドルの目標株価でポジティブな評価を維持した。みずほは「アウトパフォーム」評価で目標株価を400ドルとしている。アナリストの平均目標株価は358.47ドルであり、全体的に「適度に買い」のコンセンサスを裏付けている。
LRCXは金曜日の取引セッションを310.10ドル、1.42%上昇で終えた。
