AIブームでサムスンとSKハイニックスが急騰、DRAM市場が急拡大
重要ポイント
- •韓国のKOSPIは月曜日に4.6%急騰し、AIチップへの楽観論の中でSKハイニックスは8.3%、サムスン電子は5.7%上昇した。
- •TrendForceによると、2026年第2四半期の世界DRAM収益は1,547.3億ドルに達し、前四半期比59.5%増となった。
- •サムスンはDRAM売上高609.8億ドル・シェア39.4%で市場首位を維持した一方、SKハイニックスは収益が37.9%増となったにもかかわらずシェアは24.9%に低下した。
- •TrendForceは、AIデータセンター需要による供給制約が続く中、2026年第3四半期のDRAM価格が13%〜18%上昇すると予測している。
- •ウォール街のアナリストは、サムスンの第3四半期営業利益予想を114.19兆ウォン、SKハイニックスを78.80兆ウォンにそれぞれ引き上げた。
主要ポイント
韓国のKOSPI指数は月曜日、半導体株の上昇に支えられて4.6%急騰した。
SKハイニックス株は8.3%、サムスン電子株は5.7%それぞれ上昇し、AIチップへの期待が追い風となった。
DRAM業界の収益は2026年第2四半期に1,547.3億ドルに達し、前四半期比59.5%増となった。
韓国の2大企業は世界DRAM市場の約64%のシェアを握っている。
業界アナリストは、2026年第3四半期にDRAM価格が13%〜18%上昇すると予測している。
韓国株式市場は月曜日、人工知能(AI)技術の拡大が続くとの市場参加者の自信を背景に大幅上昇し、メモリ半導体メーカーに大きな上振れをもたらした。この動きは、KOSPIが2大メモリチップ巨人に大きく偏って構成されていることを浮き彫りにしている。サムスン電子とSKハイニックスは長らく同指数の最大級の構成銘柄であり、その株価変動は韓国市場全体に多大な影響を与える。
KOSPI指数は4.6%上昇して取引を終えた。サムスン電子は5.7%、SKハイニックスは8.3%それぞれ上昇し、両社とも数か月ぶりの高値引けとなった。SKハイニックスは178.3万ウォン、サムスンは27万ウォンで終えた。
日本の日経平均も2.1%上昇した。中国本土のCSI300は0.6%上昇し、香港のハンセン指数は0.9%下落した。
金曜日に発表された堅調な米雇用統計が、アジア地域全体の上昇の勢いを後押ししたとみられる。米国の8月の新規雇用は16.2万人増と、アナリスト予想を大幅に上回った。
欧州の指数はアジアの強気 sentiment を映すことはできなかった。Stoxx 600は早い時間帯に0.2%下落し、ドイツのDaxも右派政党の州選挙での勝利を受けて0.2%下落した。米国市場はレイバーデーの祝日で休場していた。
メモリチップ市場が印象的な収益拡大を達成
韓国ハイテク株の急騰は、世界DRAM市場の力強い拡大を示す新しい業界データと時を同じくした。TrendForceの調査によると、業界全体の収益は2026年第2四半期に1,547.3億ドルに達し、前四半期比59.5%の急増となった。この急上昇は、供給過剰と価格下落がたびたび不況を招いてきたメモリ業界の歴史的な循環パターンからの鮮明な転換である。今回は、AIデータセンターの建設に関連した需要が供給を逆方向に引き伸ばしている。
サムスンはDRAM売上高609.8億ドル、前四半期比63.4%増で市場首位の座を維持した。同社の市場シェアは38.5%から39.4%に拡大した。サムスンは第6世代高帯域幅メモリ技術「HBM4」の生産を積極的に拡大している。高帯域幅メモリはDRAMチップを垂直に積層し、Nvidiaなどの設計者のAIアクセラレータと並んで配置されるものであり、大規模AIモデルの学習・実行に不可欠な部品であり、韓国サプライヤーにとって重要な成長ドライバーとなっている。
SKハイニックスのDRAM売上高は385.9億ドルで37.9%増となった。収益が伸びたにもかかわらず、市場シェアは28.8%から24.9%に縮小した。この低下は、HBM供給契約が長期契約期間を伴い、価格調整の反映が遅れるという特性を反映している。
マイクロン・テクノロジーは3位となり、65.5%の収益増で360億ドルに達した。同社の市場シェアは22.4%から23.3%に拡大し、SKハイニックスとの差を縮めた。3社合わせると世界DRAM市場のほぼ全体を占めており、この寡占構造は、供給や価格の変化が業界全体に及ぼす影響を増幅する。
ひっ迫する供給と強まるAI需要
メモリチップの在庫は業界全体で引き締まった状態が続いている。TrendForceは、第3四半期も供給拡大が制約されたままとなり、価格に上昇圧力がかかると予想している。DRAM価格は来四半期に13%〜18%上昇すると予測されている。
一部のPC・スマートフォンメーカーにとって、この価格上昇を受け入れるのは難しく、今後の上昇ペースを鈍らせる可能性がある。上昇するメモリコストは、DRAMがPCやスマートフォンの標準部品であるためデバイスメーカーにとって恒常的な圧力要因であり、部品価格の上昇は利益率を圧迫するか、消費者に転嫁されれば最終製品価格に波及しうる。
ウォール街のサムスン第3四半期営業利益予想は過去3か月で12%引き上げられ、114.19兆ウォンとなった。SKハイニックスの予想も4%引き上げられ、78.80兆ウォンとなった。
テクノロジー企業がより高度なモデルとより強力なコンピューティングインフラの開発を続ける中、AI向けメモリチップへの需要は堅調に続くと予測されている。注目すべき今後の展開としては、HBM4生産の増産ペース、第3四半期のDRAM価格が予測範囲内に収まるかどうか、そして持続的なメモリコストインフレに対するデバイスメーカーの対応が挙げられる。
