企業の財務記録を融資可能なデータへと変換する人工知能(AI)を活用するナイロビ拠点のフィンテックFlowtは、Delta40 Fund I、Impacc、Argidius Foundationから55万ドルのプレシードラウンドを調達した。この資金は、銀行融資へのアクセスが困難な気候関連の小規模事業者への融資拡大を支援する。

Flowtは、銀行取引明細、M-Pesa明細、会計データなどを含む財務記録をAIで分析し、中小企業の信用力を評価している。同社によれば、多くの企業が、銀行側に信頼できる財務履歴がないことを理由に、従来型の融資から排除されているという。M-Pesaデータへの依存は、モバイルマネーがケニアの中小企業における主要な取引チャネルとなり、従来の与信審査手法では活用を想定していなかったデジタル記録が生み出されている現状を反映している。

今回の調達は、アフリカのフィンテック企業が代替データとAIを活用して大陸全体で続く中小企業(SME)の資金調達ギャップに取り組む動きが強まる中で実現した。Flowtは、より優れた財務データによって、これまで見過ごされてきた気候関連ビジネスの資金調達が容易になり、コストも下がると賭けている。

同社はすでに、家電製品や太陽光ホームシステムを再生・再販するケニア企業GreenBayに対し、初となる融資を実行した。FlowtはTechCabalに対し、GreenBayの会計システムに接続し、銀行取引明細を分析することで、数日以内にキャッシュフローと返済能力を評価したと明らかにした。

「アフリカの資金提供者が中小企業を見る際、選択肢は3つの悪いものしかありません」とFlowtの創業者兼CEOであるElana Laichena氏は述べた。「担保を要求するか、時間のかかるデューデリジェンスを行うか、情報が限られることを見込んで融資金利を高く設定するかです。この3つはすべて同じ問題への対応であり、それは誰も信頼できる数字を見られないということです」

Flowtのソフトウェアは、会計システムや銀行記録から取引情報を抽出し、データセットを突き合わせ、与信判断に用いる標準化された財務情報を生成する。

同社によれば、アフリカの中小企業の資金調達ギャップは3,300億ドルを超えている。これらの企業の大半はマイクロファイナンスと商業銀行の中間に位置しており、20万ドル未満の融資に対するデューデリジェンスは貸し手にとって経済的に割に合わない場合もある。

競争が激化するセグメント

Flowtが参入するアフリカの融資テクノロジー市場はますます飽和状態にあり、4G Capital、Pezesha、Numidaといったスタートアップが過去5年間、代替データを活用した与信判断に取り組んでいる。

国際金融公社(IFC)はケニアの中小企業の資金調達ギャップをGDPの約21%と推計しており、進行中の政策レビューでは、資金需要は約4兆ケニアシリング(309億ドル)とされているのに対し、商業銀行が供給しているのは約7,000億ケニアシリング(54億ドル)にとどまる。

Flowtの特徴は、気候関連の中小企業への特化と、融資事業に並行して金融インテリジェンスソフトウェアを構築しようとする試みにある。

この特化は、気候テクノロジーがアフリカのベンチャー投資において大きな割合を占めるようになっている時期に合わせたものでもある。2025年には気候テック系スタートアップが15億ドル超の資金を獲得し、大陸で開示されたベンチャー資金の40%を占めた。

Flowtはマイクロファイナンス貸し手であるChoice Bankと提携して短期融資を提供しており、審査は固定資産担保ではなく取引履歴に基づいている。また、企業、投資家、貸し手向けに金融インテリジェンスソフトウェアを販売する計画でもある。

「融資だけを行う貸し手は、成長するために永遠に資金を調達し続けなければなりません」とLaichena氏は述べた。「融資の審査のために構築したデータは、それを生み出した企業にとって価値があり、その企業を探している投資家にとっても再び価値があります」

2025年にLaichena氏が創業し、Delta40 Venture Studioでインキュベートされた同社は、2026年末までに100万ドルの融資残高を目指している。プレシード段階の貸し手にとって、この目標と、GreenBay以降の新規融資のペース、そして金融インテリジェンスソフトウェアの初期導入状況が、貸付とデータの両面モデルが規模通りに機能しているかを判断する初期の主要指標となるだろう。

中小企業の資金調達問題の解決への関心は、Flowt以前からLaichena氏の中にあった。彼女は以前、サトウキビの廃棄物を薪の代替品に変換する企業を経営しており、その際、長期支払い条件での学校への販売が運転資金を圧迫する経験をした。その後、経営コンサルティング・金融アドバイザリー企業のOpen Capitalで勤務し、その後FlowtがインキュベートされたDelta40 Venture Studioのケニア担当マネージングディレクターに就任した。