Kamada Ltd.(KMDA)の株価は6.92%上昇して7.73ドルとなり、0.50ドルの上昇を記録した。特殊血漿製造企業である同社は、新たな5,000万ドルの供給契約と引き上げられた2026年通期の財務見通しを柱とする事業パフォーマンスの強化を報告した。主要治療薬への需要増加と流通事業の拡大も成長見通しを支え、商業ポートフォリオ全体にわたる勢いを後押しした。

3年間・5,000万ドルの血漿供給契約

Kamadaは、米国の採血事業を通じて正常ソース血漿を供給する3年間・5,000万ドルの契約を締結した。同社はこの契約を、血漿供給能力を拡大する戦略における重要な商業的マイルストーンとして位置づけており、より広範な製造・供給ネットワークを支える事業からの収益源を確立するものとしている。血漿は血漿由来治療薬の中核的な原料であり、採血能力と供給契約は、製造業者が市場に投入できる完成品の量に直接関わる要素である。

同社は原料供給への管理を強化するため、米国の血漿採血センターの開発を継続している。この垂直統合戦略は、生産効率の改善とKamadaの特殊血漿ポートフォリオ全体の長期的成長の支援を目的としている。現在までのところ、同社は内部調達の特殊血漿の効果を報告される利益率にまだ反映しておらず、経営陣は社内血漿利用計画を進める中で、バリデーションバッチ(工程確認バッチ)が進行中であることを確認した。バリデーションバッチは、通常の商用利用の前に生産プロセスが一貫して機能することを確認するための標準的なステップであり、この作業が商用利用に向けて進むペースは、今後の決算で追跡できる項目である。

採血インフラへの継続的な投資に加え、Kamadaは商業活動と製品開発活動を維持している。同社はまた、既存の有機的成長の機会を超えた拡大戦略において、買収を重要な要素と位置づけている。

特殊血漿需要を受け、第3四半期の粗利益率は45%に達する

Kamadaは第3四半期に45%の粗利益率を報告しており、製品販売ミックスの改善を反映している。狂犬病免疫グロブリンであるKEDRABの米国での需要増加が、同社の中核的な商業ポートフォリオ全体の業績に貢献し、水痘・帯状疱疹免疫グロブリンのVARIZIGおよびHEPAGAMも、Kamadaが特殊血漿治療に注力を維持する中で売上成長をさらに支えた。

KEDRABは、米国疾病予防管理センター(CDC)が発出した健康勧告後の米国需要の増加の恩恵を受けた。狂犬病は症状が現れた後はほぼ必ず致死性であり、標準的な曝露後治療では狂犬病免疫グロブリンとワクチン接種を組み合わせるため、KEDRABは疑いのある曝露に対する通常の公衆衛生対応プロトコルに組み込まれている。Kamadaは医療機関からの追加需要に対応するため十分な製造能力と製品供給を維持し、既存の商業関係と安定した製品供給を通じて市場での存在感を強化し続けた。

流通事業は、製品ラインアップと地域契約の拡大に伴い、売上高35%の成長を記録した。第四半期中、同社はバイオシミラ―ポートフォリオを強化するため、イスラエルでUstekinumab-KamadaとEnoxaparin-Kamadaを発売し、中東・北アフリカ地域で流通契約を拡大し、将来の販売の追加機会を創出した。バイオシミラ―は、承認済みの参照医薬品と臨床的に意味のある違いなしに高度に類似するよう設計された生物学的製剤であり、確立された治療市場における供給の選択肢を追加するものである。今回の発売は、地域全体で同社の流通フットプリントを深めるより広範な取り組みの一環であった。

2026年ガイダンス引き上げと第4四半期配当の宣言

最新の業績を受け、Kamadaは2026年の年間売上高見通しを2億500万ドルから2億800万ドルの間に引き上げた。経営陣はまた、調整後EBITDAガイダンスを5,200万ドルから5,400万ドルの範囲に引き上げており、これは見通しの中間点で予想売上高の約4分の1に相当する。同社によれば、改訂された見通しは、より強い商業需要、流通事業の成長、および事業全体の収益性の改善を反映している。

Kamadaは、事業の拡大が続く中、2027年を通じて2桁の売上高および収益性の成長を見込んでいる。同社は流通収益を強化するため、2027年中に少なくとも2つの追加のバイオシミラ―製品を投入する計画であり、経営陣は2028年までに年間約1,000万ドル、2030年までに2,000万〜2,500万ドルの範囲に達するバイオシミラ―の年間売上を見込んでいる。

Kamadaはまた、株主還元プログラムを継続し、第4四半期の1株あたり0.14ドルの現金配当を宣言した。経営陣によれば、この支払いにより2026年の株主への分配総額は約3,230万ドルとなる見込みである。同社は、有機的成長、血漿採取への投資、および潜在的な買収と配当支払いのバランスを図る計画である。引き上げられた2026年見通しの達成状況、血漿バリデーションバッチの完了、計画された2027年のバイオシミラ―発売の実施は、今後の報告期間で同社の掲げた成長計画を測定できるマイルストーンである。

出典:Blockonomi