ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ（JEF）の株価は月曜、同行に関連するファンドが鉄鉱石トレーダーのRadiant Worldに対する法的措置を強めたことで上昇した。JEFは1.79%高の55.23ドルで終了し、時間外取引でさらに0.20%上昇して55.34ドルとなった。この上昇は、ファンドの資産凍結命令申立てに関するシンガポールでの審理を前に発生した。

ジェフリーズ関連ファンド、シンガポールでの訴訟を強化

LAM Trade Finance Group IIは、Radiant Worldとその創業者Pinkesh Naharを相手に凍結命令を申立てた。司法の審理リストによると、シンガポール高等裁判所は9月9日にこの申立てを審理する。この申立ては、ファンドが英国裁判所から取得した世界的資産凍結命令に続くものである。

シンガポールでの訴訟では、Radiant Worldの香港親会社と主要なシンガポール事業法人に加え、Sapphire Minmetals Corporationとその会長Rakesh Sethiも被告として名指しされている。ジェフリーズはこのファンドの少数持分を保有しており、ファンドは同行の資産運用部門内でPoint Bonitaによって運用されている。

ブルームバーグの報道によると、Point BonitaはRadiant WorldとSapphire Minmetalsに関連するインボイス（送り状）に融資を行っていた。その後、取引相手の一部が添付書類に疑問を呈したと同報道は伝えている。この紛争はその後、複数の法域にまたがる法的措置へと拡大した。

本件は、銀行やファンドがインボイスや船積み書類を担保に融資を行う貿易金融市場におけるより広範な脆弱性を浮き彫りにしている。この種の融資は担保ではなく書類の真正性に依存するため、 disputed（係争中）や重複したインボイスは、同一の基礎商品をめぐって複数の貸し手に損失を及ぼしかねない。Radiant Worldをめぐる書類への疑問が複数の機関を一気に巻き込んだのはこのためである。

Radiant World、より広範な法的・銀行圧力に直面

Radiant Worldは現在、シンガポール内外で複数の法的・財務上の課題に直面している。一部の銀行は口座を凍結し、貿易企業はこの鉄鉱石トレーダーとの関係を断った。懸念の中心は、貿易金融取引で使用されたインボイスが有効かつ適切に裏付けされていたかどうかである。シンガポールは大宗商品貿易金融の主要拠点であり、同地での訴訟の結果は、業務の大半をこの都市国家を通じて行う貿易コミュニティにとって重要な意味を持つ。

Radiant Worldは不正行為を否定し、自社の業務は商業的・法的基準を満たしていると主張している。SethiはSapphire MinmetalsとRadiant Worldが同一の企業集団を形成するという主張を退けているが、グレンコアの最高経営責任者Gary Nagleは以前、両トレーダーを同一グループとみなしていたと述べていた。

他の貸し手もRadiant Worldのシンガポール事業に関連する法的措置を取っている。Incomlendは別件の請求でシンガポールにてRadiant WorldとNaharを訴え、みずほ銀行はRadiant Worldのシンガポール法人の管理をめぐる措置を追求してきた。

ファンド、国境を越えた執行を拡大

シンガポールでの申立ては、ファンドが同じ5当事者を相手にロンドンで提起した先の請求に続くものである。英国裁判所はその後、これらの被告に関連する資産を対象とする世界的資産凍結命令を認め、係争融資に関連する回収を追求するファンドの立場を強化した。トレーダーの主要事業法人と銀行口座が置かれているシンガポールで並行した命令を求めることは、国境を越えた資産回収における一般的な手段である。資産が実際に所在する法域で凍結することが、世界的命令を実効性のあるものにするためにしばしば必要となるためだ。

シンガポール警察も先月、同社に関する通報を受け、Radiant Worldの審査を開始した。当局は調査の存在を明らかにしたが、詳細な容疑や調査結果は公表していない。この審査は、民事請求や銀行取引制限に加えて規制上の監視を強めるものとなる。

別のシンガポールでの訴訟では、Radiant Worldが支払い済みのグレンコアのインボイスを新規融資の担保に使用したと非難された。同訴訟の貸し手は、偽造契約が3,170万ドルの資金調達申請を裏付けていたとも主張している。

Radiant Worldは不正行為を否定しており、ジェフリーズ関連の最新訴訟はシンガポール高等裁判所で審理が進められている。9月9日の審理と、関与する他の貸し手の対応は、銀行、貿易商社、当局を少なくとも3つの法域に巻き込んだ紛争における次の注目点となる。

出典：Blockonomi