Janus HendersonとCentrifugeは、発行者主導の投資戦略を通じてNasdaq-100指数へのエクスポージャーを提供するよう設計された、ブロックチェーンネイティブの投資ファンド「JQQQ」を開始しました。今回の開始は、従来型の投資商品がパブリックブロックチェーンネットワーク上へさらに拡大する動きを示すものです。

JQQQ、Nasdaq-100のエクスポージャーをブロックチェーンインフラにもたらす

同ファンドは、Janus Hendersonの投資運用の専門性とCentrifugeのトークン化インフラを組み合わせ、パブリックブロックチェーン上でネイティブに発行・運用される商品を通じてNasdaq-100へのエクスポージャーを提供します。運用資産約5,000億ドルを有するグローバル資産運用会社のJanus Hendersonがファンドを運用します。Centrifugeは発行と運用を支える技術インフラを提供し、Nasdaq Global Indexesが投資戦略向けにNasdaq-100指数をライセンス供与します。

Nasdaq-100は、Nasdaq Stock Marketに上場する非金融企業のうち時価総額上位100社で構成され、特にテクノロジー分野を中心とした主要な成長志向企業の広く注目されるベンチマークとなっています。JQQQは、この確立された指数へのアクセスをブロックチェーンベースの金融インフラを通じて拡大することを目的としています。

両社によると、同ファンドは機関投資家レベルの投資運用基準に、追加の販売機会や他のブロックチェーンベースの金融アプリケーションとの統合能力を組み合わせています。手数料体系も競争力を維持することを目指していますが、発表では具体的な手数料の詳細は示されませんでした。

Janus Hendersonは世界25都市以上にオフィスを構え、複数の市場の投資家にサービスを提供しています。今回の開始により、同社のデジタル資産運用戦略は株式公開市場へと拡大し、既存のオンチェーン投資商品に新たなカテゴリーが加わりました。

トークン化、デジタル複製の先へ

今回の開始は、金融機関が既存証券のデジタル複製を作るのではなく、ブロックチェーンインフラ向けに投資商品を直接開発する動きが広がる中、資産トークン化におけるより大きな転換を反映しています。

ネイティブなオンチェーン発行により、投資商品がプログラマブルなインフラを通じてブロックチェーンベースのアプリケーションと連携することが可能になります。ファンドの設計や適用される制限に応じて、これらの機能は自動化されたポートフォリオ管理、デジタル投資プラットフォームとの統合、適格なファンド受益証券の担保や融資スキームでの利用などを支援する可能性があります。

ライセンスされた発行者主導のNasdaq-100投資戦略をブロックチェーンインフラ上に構築することで、JQQQは従来の株式ベンチマークと新興のデジタル金融市場をつなぐことを目指しています。

Janus Hendersonのイノベーション責任者であるNick Cherney氏は、Nasdaq Global IndexesとCentrifugeとの提携が、同社の技術力拡大と投資家ニーズの変化への対応の取り組みを支えたと述べました。

同社はまた、より広範なオンチェーンプラットフォームが、米国債、構造化クレジット、株式公開市場にわたる機関投資家向け戦略で10億ドルを超えていることを明らかにしました。JQQQの追加により、そのプラットフォームは世界で最もよく知られる株式ベンチマークの一つへと拡大しました。

Nasdaqの指数商品管理チームの幹部は、投資家がデジタル配信チャネルを模索する中、今回の開始が確立されたベンチマークを追加の投資スキームを通じて提供できることを実証したと述べました。

Centrifuge、機関投資家向けオンチェーン資産運用を拡大

Centrifugeは、機関投資家向け資産をトークン化し、ブロックチェーンベースの金融アプリケーションに統合するためのインフラを提供しています。同社のプラットフォームは伝統的資本市場と分散型金融をつなぎ、トークン化された金融商品が対応プロトコルと連携できるようにします。

同社はApolloやJanus Hendersonなどの機関投資家関係者と協業しており、Sky、Aave、Morphoなどの分散型金融プラットフォーム上のトークン化資産を支援しています。

Centrifugeの最高戦略・成長責任者であるAnil Sood氏は、この提携が、トークン化された投資商品が孤立したデジタル資産にとどまらず、より広範なオンチェーン金融システムの構成要素となり得ることを実証したと述べました。潜在的な応用には、プログラマブルな投資ボールト、ブロックチェーンベースのポートフォリオ、担保スキーム、融資、構造化金融商品が含まれますが、実際の機能はファンドの条件、技術的統合、適用される法的要件に依存します。

Stellarがファンドの開始をホスト

JQQQはStellarネットワーク上で独占的に開始されます。Stellarは、米国債、ソブリン債、マネーマーケットファンド、クレジット商品など、トークン化された金融資産の機関投資家向け市場を発展させてきました。発表によると、2026年のStellar上の実世界資産は40億ドルを超え、ブロックチェーンベースの金融サービスにおける同ネットワークの役割の拡大を反映しています。

Stellar Development FoundationのCEOであるDenelle Dixon氏は、今回の開始が、現金同等の金融商品から主要な株式ベンチマークに連動する投資商品へと進化するトークン化の流れを示したと述べました。

Stellarでのファンドの開始は、同ネットワークの拡大を続けるトークン化資産エコシステムに株式指数戦略を追加し、ブロックチェーンインフラを通じて利用可能な機関投資家向け投資商品の幅を広げる可能性があります。

一方、今回の開始によって従来型の投資リスクが解消されるわけではありません。投資家は、ファンドの構造、手数料、カストディ体制、適格性要件、トラッキング方法、およびアクセスを規定する規制条件を評価する必要があります。JQQQの長期的な意義は、投資家の需要、デジタル金融アプリケーションとの統合、そしてパートナー各社が機関投資家向け商品に期待される運用上の保護措置を提供できるかどうかにかかっています。

出典:CoinTrust