ブラジル最大の民間銀行であるイタウ・ウニバンコは10月27日、暗号資産の仲介およびカストディ(保管)サービスを提供していることを中央銀行に届け出た。とValor Econômicoが報じた。ブラジルの新規則において、両サービスを併せて提供することはバーチャルアセットのブローカーシップに該当する。

イタウは新規ライセンスを申請するのではなく、届出を提出した。同行は、プラットフォームを通じて暗号資産を保有している顧客数や取引量を開示していない。この届出により、中央銀行が業務を審査する間も、イタウは既存サービスの運営を継続することが認められた。

2023年に開始したサービスに対する届出

イタウは2023年12月、投資プラットフォーム「íon」を通じてBitcoinとEtherの取引を開始し、コインのカストディは同行自身が維持していた。10月26日に同行が公開した顧客向けガイドによると、サービスはその後、Solana、XRP、USDC、金裏付けのPax Goldを含む15資産に拡大している。購入は10レアルから可能だ。

同行による暗号資産事業の開始はイタウが発表しており、プラットフォームは売買、取引明細、相場、暗号資産およびレアル残高を24時間体制で提供している。

この届出は、2月2日に発効した解像度BCB 520に基づき必要となったものである。すでに暗号資産サービスを提供していた企業には、10月30日までの270日間で地位を正式化することが求められた。イタウの10月27日の届出は、この期限の3日前であった。

専門の暗号資産取引所はライセンスを申請し、財務、サイバーセキュリティおよび内部統制を審査する2段階のレビューを受けなければならない。すでに中央銀行のライセンスを保有する銀行は、より簡便な手続きを利用できる。すなわち、規制当局への届出である。

この簡便な手続きにも要件はある。届出には、銀行の暗号資産業務が解像度の基準を満たしていることを確認する独立した技術認証を含めなければならない。中央銀行は追加情報を要求できるほか、特定の状況下では業務の停止を命じることも可能だ。したがって、イタウの10月27日の届出は、規制当局の審査の間も既存サービスの運営を続けることを認めたものであり、業務のあらゆる側面に対する最終承認を意味するものではない。

アプリの残高の裏にあるもの

イタウは自社のモデルを「機関型カストディ」と位置付けている。10月のガイドで同行は、顧客はデジタルウォレットや秘密鍵を管理する必要はないと説明している。鍵はイタウが管理し、同行のシステムが基礎となるコインのすべての移動に署名する。

顧客にとってこれは、失うリカバリーフレーズも、保護すべきウォレットソフトウェアもないことを意味する。暗号資産の保有は、預貯金や投資とともに一つのアプリ内に表示される。その代償は、顧客が銀行の記録と内部統制に依存しなければならないことだ。アプリに表示される残高は、顧客の保有物に関するイタウの記録を表している。

一部の銀行はカストディのみで暗号資産市場に参入している。ドイツ銀行の計画はその例である。イタウはカストディと執行を組み合わせており、取引の実行とその後保有されるコインの両方に責任を負う。

ブラジルの規則は、このカストディ関係に直接対処している。提供者は顧客資産を自己の資産から分離して保管し、その分離プロセスを文書化し、準備金を証明し、報告書が公開される独立監査を受けることが求められる。

9月の改正である解像度BCB 589は、報告義務を追加した。2027年1月1日から、提供者は顧客残高、カストディ下のコイン総量、資産別の検証可能な準備金、およびステーキングポジションに関する情報を中央銀行に送付しなければならない。

この情報は監督当局に提出され、顧客は引き続き取引明細書を通じて保有状況を確認できる。この変更により、中央銀行は明細書の合計を、イタウが報告する保有コインと照合できるようになる。2027年1月1日の開始は、10月30日の正式化期限に次ぐ提供者にとっての次の確定日である。

顧客はイタウからコインを引き出せるか

イタウのíon製品ページは、売買、取引明細、相場、および暗号資産とレアルの残高を提供サービスとして挙げている。外部ウォレットへのコインの送金や外部からの受領が可能であるとの記載はない。

サービス開始の2023年当時、イタウ・デジタル資産部門の責任者はTecnoblogに対し、双方方向の送金は当初利用できないと述べていた。この区別は、将来的にBitcoinをハードウェアウォレットに移したい顧客にとって重要である。イタウのポジションはレアルに売却することで解消できるが、コインとして銀行から引き出せるかどうかは、購入前にアプリで確認すべき詳細事項である。

セルフカストディのウォレットに関する送金も、以前よりブラジル当局に見えやすくなっている。10月1日以降、規制対象の提供者は、1万米ドル以上のセルフカストディウォレットとの間の送金を、ブラジルの金融情報機関であるCoafに報告することが義務付けられている。とCapital Abertoが説明している。この規則はセルフカストディを禁止するものではなく、イタウのみならずブラジルのすべての規制対象提供者に適用される。

銀行カストディがカバーするもの、しないもの

銀行カストディがカバーするのは、秘密鍵の保管、顧客のコインと銀行自身の保有資産の分離、監査、および準備金に関する中央銀行への報告である。

カバーしないのは、銀行が破綻した場合に適格な預金者へ補償を行う保証基金、Fundo Garantidor de Créditos(FGC)による保護である。イタウ自身のFAQでも、暗号資産投資はFGCの対象外であると明記されている。

カストディはまた、資産自体の市場価格の下落から顧客を守るものでもない。

往復取引のコスト

イタウは、成立したすべての売買に仲介手数料を課している。íonの手数料表によると、注文規模が大きくなるほど料率は下がる。往復計算は、売却が購入と同規模であることを前提とする。小口注文では、往復手数料は最大3.9%に達する可能性がある。

1,000レアルのBitcoinを購入した顧客は、購入時に18.50レアルを支払う。同額でポジションを売却するとさらに18.50レアルがかかり、資産価格の変動を除いた合計は37レアルとなる。

íonのFAQによると、注文の執行には最大10分かかる場合がある。そのため、最終的な執行価格は注文時点で表示された相場と異なる可能性がある。

手数料体系は大口注文に有利である。多数の小口購入でポジションを積み上げる顧客は各取引で最高料率を支払う一方、より大きな一括注文は低い手数料区分の対象となる可能性がある。少額を頻繁に購入する顧客にとって、取引手数料は自らが直接管理できる最大のコストである。

銀行の暗号資産サービス利用前に検討すべきこと

イタウの届出により、同サービスは規制当局に対する説明責任を負うことになったが、それが顧客自身の確認事項を代替するものではない。購入前に、顧客はどの資産が取引可能か、またそれらの資産をレアルに売却するのではなくコインとして送金できるかを知る必要がある。各注文に適用される手数料区分、および暗号資産残高にはFGCの保護がないことも理解しておく必要がある。

大きな保有額の場合、1万米ドルを超えるプライベートウォレットへの将来の送金はCoafに報告されることについても知っておくとよい。

イタウは現在、2023年以降顧客に掲げてきたカストディの約束を、規制監督の下で裏付けなければならない。銀行管理の暗号資産残高が自らのニーズに合うかどうかを判断するのは、依然として顧客自身である。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではない。暗号資産投資には市場リスクおよびカストディリスクが伴い、手数料やサービス条件は変更される可能性がある。

原本レポート: https://coindoo.com/bitcoin-at-a-brazilian-bank-what-the-new-rules-change