IREN Limited(NASDAQ: IREN)の株価は水曜日の取引で約4%上昇し43.22ドルとなった。JPMorganによる格上げと、テキサス州の送電網運営者ERCOTによる人工知能(AI)用途向け条件付き電力容量に関する新たな開示が材料となった。

JPMorganがIRENを強気に転換

月曜日、JPMorganのアナリストReginald SmithはIRENの投資判断をUnderweightからOverweightに引き上げ、目標株価を46ドルから65ドルに引き上げた。Smithは、IRENのネオクラウドプロバイダーへの転換とNVIDIAとの提携を主な理由として挙げた。ネオクラウドとは、AIワークロード向けにGPU容量を貸し出す専門クラウドプロバイダーを指し、ハイパースケールクラウドプラットフォームの幅広い提供とは一線を画す。

同日、BTIGのアナリストGregory Lewisは目標株価80ドルでIRENのBuy格付けを再確認し、週に向けてさらなる下支えとなった。

水曜日のセッションでは、前日の終値41.58ドルから最高43.92ドルまで取引された。出来高は約3,300万株で、平均のおよそ4,270万株を下回った。

ERCOTの開示がデジタルインフラセクを押し上げ

テキサス州の大半をカバーする送電網を運営するERCOTは、AI用途向けに割り当てられた5ギガワット超の条件付き容量を開示した。このニュースによりデジタルインフラ分野の複数の企業が上昇し、Cipher Mining(CIFR)とCore Scientific(CORZ)も水曜日に上昇した。この発表は、これらの事業者が保有する電力ポートフォリオの価値を裏付けるものとなった。

大量の電力へのアクセスは、従来のコンピューティング操作よりもはるかにエネルギーを大量に消費するAIデータセンターへ拡大する企業にとって極めて重要である。

テキサス州Sweetwater Hubの進捗

IREN自身のテキサス州にある2ギガワットのSweetwater Hubは、9月8日に発表されたERCOTのBatch Zeroプロセスにおいて、条件付きでBase Loadに組み入れられた。同ハブは1.4GWのSweetwater 1と600MWのSweetwater 2で構成され、両サイトは合わせてIRENのより広範な5GWの世界データセンター開発ポートフォリオに含まれる。

同社はすでにSweetwater 1の高電圧変電所を送電開始しており、同サイトで総計300MWのデータセンター容量を建設中で、2027年第4四半期の供給開始を目指している。ERCOTの分類は条件付きであり、さらなる承認を待つ状況であり、今後のERCOTの追加決定と2027年第4四半期の供給目標に向けた建設の進捗が重要な確認ポイントとなる。

AI収益の成長には大きな代償が伴う

財務面では、AIクラウドサービス収益は2026会計年度に1,640万ドルから1億2,880万ドルへと拡大した。IRENはまた、2026年の年間経常収益(ARR)見通しを34億ドルから40億ドルに引き上げた。

しかし、その成長には代償が伴った。IRENは2026会計年度に7億260万ドルの純損失を計上した。これには、退役するビットコイン採掘設備に関連する主に非現金の減損6億3,880万ドルが含まれており、採掘ハードウェアからAI向けインフラへの移行の規模を浮き彫りにしている。

市場指標とアナリストのコンセンサス

IRENのベータ値は4.28であり、セクター内でも変動の大きい銘柄の一つとなっている株価の負債株主資本比率は1.80、時価総額は約167.9億ドルである。

テクニカルな観点から見ると、IRENは20日移動平均と50日移動平均を上回って取引されていたが、100日および200日移動平均は下回っていた。相対力指数(RSI)は53.50で中立水準にあり、抵抗線は49ドル付近、支持線は35ドル付近にある。

アナリストの総合的なコンセンサスは「Moderate Buy」で、平均目標株価は82.93ドルである。Bernsteinが最高の目標株価100ドルを設定している。

機関投資家の保有比率は41%で、第1四半期にBank of Americaが保有比率を58.4%引き上げ、Situational Awareness LPが保有を34.5%増加させた。

出典: Coin