IREN株が12%急上昇、Microsoft向けHorizon 1引き渡しとNvidia Exemplar Cloud認定を発表

AIクラウドインフラプロバイダーのIREN Ltd.の株価は木曜日の午前取引で12%超上昇した。同社は大規模なMicrosoftデプロイメントの第1フェーズ完成とNvidia Exemplar Cloud認定の取得という2つの主要なマイルストーンを発表した。

97億ドル規模のMicrosoft契約に基づくHorizon 1の引き渡し

IRENは、Microsoft向けに建設予定の4基の50メガワット・ダイレクト・トゥ・チップ液冷AIクラウドデプロイメントのうち、最初の基となるHorizon 1の引き渡しを完了したと確認した。プロジェクトはIRENのテキサス州チャイルドレスキャンパスで建設されている。本プロジェクトは、2025年11月に発表されたMicrosoftとの5年・97億ドルのクラウドサービス契約の一環である。

ダイレクト・トゥ・チップ液冷技術は、次世代AIデータセンターにおいて重要な差別化要因となっている。NvidiaのGB300 NVL72のような高密度GPUクラスターは、従来の空冷では効率的に管理できない熱負荷を発生させる。冷却材を直接チップパッケージに循環させることで、オペレーターはより高いラック密度をサポートし、エネルギーオーバーヘッドを削減できる。これはハイパースケーラーがフロンティアAIワークロードにおいてますます求めている機能である。

「Horizon 1のMicrosoftへの迅速な引き渡しは、IRENの垂直統合モデルの敏捷性を反映しています。当社のモデルは、GPUデプロイメントを支えるデータセンターの設計、エンジニアリング、建設のすべてを端から端まで管理できます」と同社は声明で述べた。

残り3基のHorizonデプロイメントは、Microsoft契約に基づき今年後半に完成する予定である。

Nvidia Exemplar Cloud認定

IRENはまた、チップメーカーが同社のNvidia GB300 NVL72デプロイメントを評価した結果、Horizon 1がNvidia Exemplar Cloud認定を取得したことを明らかにした。この認定は、インフラが次世代AIコンピューティングに向けたNvidiaのパフォーマンスおよび運用ベンチマークを満たしていることを示す。Nvidiaは厳選されたExemplar Cloudパートナー群を維持しており、それらの施設は同社のAIプラットフォームエコシステムのリファレンスデザインとして機能する。この認定は、認証インフラを求めるエンタープライズやラボの顧客に対するプロバイダーのポジショニングを強化し得るものである。

同社は、2026年にAIクラウドプラットフォームを480 MWの総能力へ拡大し、2027年には1.2ギガワットへスケールアップするロードマップを再確認した。

経営陣のコメント

IRENの共同創業者兼共同CEOであるDaniel Robertsは、今回の引き渡しの意義を次のように強調した。

「Horizon 1の引き渡しは、当社の垂直統合モデルの強さと、複雑なAIインフラプロジェクトを迅速かつ大規模に実行する能力を示しています。このマイルストーンを可能にした専門知識、コミットメント、実行力を持つ現地チームの3,000名以上の人々に、お祝いと感謝の言葉を申し上げます。Microsoftとともにこの勢いをさらに築き上げ、今年後半にHorizons 2-4を引き渡すことを楽しみにしています。」

AIインフラ全体を支える追い風

IRENの株価は過去5取引セッションで約22%上昇しており、AIインフラセクター全体の楽観感の広がりを後押しとして受けている。

今週前半、IRENの主要株主の一つであるNvidiaは、BlackRockやBlackstoneを含む投資firmsとともに、AIインフラを構築する企業を支援する5,000億ドルの金融イニシアチブを発表した。同プログラムは、GPUデータセンターの建設に多大な資本を必要とする企業の資金調達アクセスを拡大することが期待されている。

業界全体の需要もセンチメントを支えている。Riot Platformsは最近Anthropicと90億ドルの契約を締結し、AIクラウドプロバイダーのCoreWeaveは第2四半期収益として26億ドルを報告した。これは前年同期比で2倍以上であり、バックログは1,040億ドルに膨らんだ。

アナリストの見方

ウォール街はIRENに対して概ねポジティブなスタンスを維持しているが、同社の資本集約型オペレーティングモデルについては議論が続いている。

Bernstein SocGen GroupはOutperform（アウトパフォーム）評価と100ドルの株価目標を維持し、現在の水準から100%超の上昇余地を示した。同brokerageは、元Bitcoinマイニング企業がAIクラウド提供に成功裏に転換できるかどうかについて投資家の懐疑的な見方が残っていると指摘した。特にIRENは、低コストのコロケーションリースアプローチを採用するのではなく、インフラの所有と運営に多額の投資を行っている点が懸念材料とされている。

ただし、Bernsteinは、AIコンピューティング能力が不足する環境において、IRENの戦略は著しく収益性が高くなり得ると主張した。同firmの推定では、IRENのAIクラウドモデルは1メガワットあたり1,000万〜2,000万ドルを生み出す可能性があり、従来のコロケーションリースでは1メガワットあたり約200万〜250万ドルである。

Bernsteinはまた、Nebiusの最近の決算を引用し、IRENがAIクラウドのバリューチェーンをさらに上昇しつつ、技術格差を縮小する機会を持つ証拠だと指摘した。

先月、IRENは28億ドル相当の新しい複数年AIクラウド契約を発表し、2026年末のAI Cloud経常収益目標を37億ドルから40億ドル超に引き上げた。改訂目標の約85%、約34億ドルはすでに契約済みであり、Microsoft、Nvidia、AIラボ、および大手の無名AIデベロッパーとの契約が含まれる。

複数のbrokeragesがその後ポジティブな評価を再確認した。HC Wainwrightは90ドルの株価目標でBuy（買い）評価を維持し、Compass Pointは105ドルの目標でBuyを再確認し、Citizensは80ドルの目標でMarket Outperform評価を維持した。Goldman Sachsは50ドルの目標でNeutral（中立）評価を維持し、NeedhamはHold（保有）評価を継続した。

投資家は現在、1か月余り後に予定されているIRENの決算発表に向けた動向に注目している。

出典: CryptoNews | Invezz