アイルランド政府は月曜日、2027年に全成人に開放予定の税制優遇付き投資口座「Investment Account」に暗号資産が含まれないことを確認した。対象資産は上場株式、債券、上場投資信託(ETF)となる。この除外により、アイルランドの個人投資家は伝統的資産に対する新たな税効率の高い枠組みを得る一方、暗号資産はその対象外にとどまり、暗号資産の処分益には33%の税率を適用するアイルランドの一般キャピタルゲイン税制度の下で課税され、同等の税制優遇付き保有手段は存在しない。

閾値と税率は10月6日の予算日に決定

この規則は、ターナイシュティ(副首相)兼財務大臣のサイモン・ハリスと国務大臣ロバート・トロイが8月31日に発表した「小売投資課税ロードマップ」に定められている。対象資産は上場株式、上場債券、規制市場で取引される金融商品、およびETFを含む各種小売投資信託である。

「デリバティブや暗号資産を含む極めて複雑でリスクの高い商品は対象外となる」とロードマップは明記している。また、利付現金も除外されており、暗号通貨は財務省が名指しを容認した最もリスキーな金融商品と同じ区分に位置づけられている。

「資本市場は、大きな富や金融の専門知識を持つ人々だけのもののように、遠い存在に感じられてはならない」とハリスは述べた。さらに「投資にはリスクが伴い、中長期的な視点で考えるのが最善だ」と付け加えた。

口座は1人1口座に限られる。PPSN(個人公共サービス番号)を保有する18歳以上のアイルランド税務居住者が利用でき、最低拠出額や拘束期間はないが、年間拠出上限が設けられる。非課税枠以下の資金は税額ゼロで、超過分には口座価額に対して毎年低率の固定税率が課される。この固定税率、正確な非課税枠、年間上限は、2027年10月6日の予算日(Budget 2027)に決定される。

設計上、認定を受けた提供者は、口座保有者に代わって税額の計算、申告、納税をRevenue(税務当局)に対して行う。提供者間の移管は税務上中立的な形で可能となる予定で、法的枠組みは財政法案(Finance Bill)で整備され、口座は2027年に開始される。

ハリスはInstagramでこの発表を共有した:A post shared by Simon Harris (@simonharristd)。

みなし処分は8年ごとに38%でファンドに課税

アイルランドの「みなし処分(deemed disposal)」ルールは、ETFを含む一部のファンドを8年ごとに売却されたものとみなし、実際の取引がなくても課税を引き起こす。このルールは新口座内では適用されない。

処分課税はBudget 2026で41%から38%に引き下げられた一方、2024年の政府レビューではこのルールの完全廃止が勧告された。ハリスは今年初めにダイル(下院)で、この税が目的に適っているとは「確信していない」と述べ、「時代遅れだ」と表現した。政府は「今後数週間でみなし処分全体についてより広範に検討する」と語った。

ロードマップは、Budget 2028以降の目標として税率引き下げ、みなし処分の見直し、行政手続きの簡素化を掲げている。

アイルランドの世帯金融資産のうち、上場株式や債券などの直接投資に充てられているのはわずか2.3%で、EU平均の約7.5%を大きく下回る。一方、現金・預金の割合は38%で、EU平均の30%を上回っている。アイルランド中央銀行の調査によれば、ファンド資産が5兆ユーロ超あるアイルランドは、EU域内で最も低い部類の個人投資参加率を示している。ロードマップはこの参加格差の縮小を目指すものであり、暗号資産の除外は、政府の推進がデジタル資産ではなく従来の規制市場に向けられていることを示唆している。

EUのDAC8指令は2026年1月1日に発効し、取引所やブローカーに対しユーザーおよび取引データの国家当局への報告を義務づけている(Cryptopolitanが報じた通り)。この報告制度により、暗号資産が新たな税制優遇口座の対象外にとどまる一方、アイルランド居住者の暗号資産活動に対するRevenueの可視性は高まる。