好調なQ2決算を受けIntel株が上昇

Intel株は木曜日の時間外取引で上昇した。半導体大手が発表した第2四半期決算がWall Streetの予想を余裕をもって上回り、あわせて当四半期についても予想を上回るガイダンスを示したためだ。

Intel株は通常取引を$100.23で終え、前日比2.33%安となった。しかし、決算発表後に投資家心理は大きく転換し、時間外取引で株価は4.37%上昇して$104.61となった。(出典: Google Finance)

同社の調整後1株利益は42セントとなり、アナリスト予想の21セントのほぼ2倍だった。売上高は$16.1 billionに達し、コンセンサス予想の$14.42 billionを上回った。今回の決算では総売上高が前年同期比25%増となり、Intelにとって2011年以来で最も高い四半期売上高成長となった。

AI需要がIntelの成長を後押し

クラウド事業者や企業がコンピューティングインフラへの投資を拡大し続ける中、人工知能はIntelにとって最も重要な成長ドライバーの一つとなっている。今回の決算は、半導体業界全体がAIコンピューティング能力の複数年にわたる増強から恩恵を受けているタイミングで発表されたもので、ハイパースケールのクラウド事業者はデータセンター向けハードウェアへの支出を拡大している。

同社のData Center and AI事業は、当四半期に$6.3 billionの売上高を生み出し、前年同期比59%増となった。この急増は、AIワークロードを処理するために設計されたサーバープロセッサへの需要拡大を反映している。IntelのサーバーCPUフランチャイズはAMDのEPYCプロセッサとの競争が激化している一方、NvidiaのGPUはAI学習アクセラレーター市場を支配している。Intelはこの分野をGaudi AIアクセラレーター製品群で狙っている。

パーソナルコンピューター向けプロセッサを生産し、引き続き同社最大の事業セグメントであるIntelのClient Computing Groupも堅調な成長を示した。売上高は前年同期比13%増の$8.9 billionとなった。経営陣はメモリー不足により第3四半期のPC需要は比較的横ばいにとどまると見込んでいるが、堅調なデータセンター成長がこうした懸念を大きく相殺した。

Chief Executive OfficerのLip-Bu Tanは、人工知能を同社事業の重要な長期的カタリストとして具体的に挙げた。「AI is driving unprecedented demand for compute. As we continue to execute, Intel is well-positioned to capture sustainable growth across our CPU franchise.」

利益率回復でIntelが見通しを引き上げ

Intelは第3四半期について前向きなガイダンスを示し、調整後1株利益を約38セント、売上高を$15.8 billionから$16.8 billionと予想した。アナリストは1株利益27セント、売上高$15.1 billionを見込んでいた。

当四半期には収益性も大幅に改善した。粗利益率は42%に回復し、前年同期のわずか2.5%から大きく上昇した。Intelはこの改善について、売上高の増加、高利益率製品の構成比拡大、価格改善を要因として挙げた。

同社のファウンドリー事業は当四半期に$5.8 billionの売上高を計上し、前年同期比31%増となった。Intelはまた、受託半導体製造事業への投資を加速するため、来年の設備投資を大幅に増やす計画も発表した。ファウンドリー事業の強化は、受託チップ生産を支配する台湾拠点の業界首位TSMCに対抗するIntelの戦略的な取り組みを示しており、この市場は世界の半導体サプライチェーンの中核をなしている。(Intel Q2 2026決算)

Chief Financial OfficerのDavid Zinsnerは、追加支出の多くがIntelの次世代14A製造プロセス向けの工場設備に充てられると述べた。経営陣は、このプロセスが過去の技術世代よりも順調に進展しているとみている。

決算を受けた上昇にもかかわらず、Intel株は今年大きな変動を経験している。株価は2025年に84%上昇した後、2026年初来で170%以上上昇している。このパフォーマンスは、国内半導体製造を強化するために米国政府が同社株式の10%を取得したことにも一部支えられている。これは、アジアのチップ生産への依存を減らすことを目的とした、CHIPS and Science Actを軸とするより広範な産業政策の一環だ。ただし、木曜日の決算発表前には、株価は7月中に約28%下落していた。

最新の決算は、Intelの再建が勢いを増していることを示している。AI主導の強い需要、データセンター売上高の拡大、利益率の改善、そして楽観的な見通しが、同社が意味のある進展を遂げているとの安心感を投資家にもたらした。