インテルは7月23日、2026年第2四半期の四半期売上高が161億ドルであったと発表し、2025年第2四半期の129億ドルから前年比25%の増加となった。この数値は、同社にとって15年以上にわたる最も高い収益成長を示すものである。非GAAP1株当たり利益（EPS）は0.42ドルとなり、アナリスト予想の約0.21ドルのほぼ2倍に達した。この結果は、半導体業界におけるかつての圧倒的地位を侵食していた競争力および製造面の後退を立て直そうとするインテルの取り組みに勢いがついていることを示している。

データセンター・AI部門が成長を牽引

データセンター・AI部門は前年比59%増の63億ドルに成長し、今四半期の主な成長エンジンとなった。この成長は、業界全体でAIコンピュートアクセラレータへの需要が急増する中で実現したものであり、この市場ではインテルはNVIDIAの支配的なGPUポートフォリオやAMDのInstinct製品ラインと競合している。クライアントコンピューティング部門は89億ドルを寄与し、前年比13%増となった。

粗利益率は著しい改善を示した。GAAP粗利益率は40.4%に達し、前年比12.9ポイント上昇した一方、非GAAP粗利益率は41.8%となった。CFOのDave Zinsnerは、このマージン拡大について工場の歩留まり向上とサイクルタイムの短縮が要因であると説明した。これらの改善にもかかわらず、GAAPベースの結果は依然として純損失を示し、その主因は一時的項目であった。

CEO Lip-Bu Tanのファウンドリ近代化戦略

CEOのLip-Bu Tanは、第2四半期の業績に関する公開メッセージにおいて、AI主導の需要を業績回復の原動力として強調した。インテルは外部ファウンドリ能力の拡大に投資を続けており、最先端の製造技術であるIntel 18Aプロセスノードの推進もその一環である。これは、契約製造（ファウンドリ）分野におけるTSMCおよびSamsungとの競争格差を縮めることを目的としている。この取り組みは、Tanが2025年初頭に最高経営責任者に就任した際に始まった、より広範なファウンドリ近代化イニシアチブの一部である。

2026年第3四半期ガイダンスとマージン展望

インテルは2026年第3四半期の売上高ガイダンスを158億ドル～168億ドルとし、非GAAP EPSは0.38ドルを見込んでおり、市場コンセンサスを上回っている。決算発表後、株価は一時上昇したものの、その後広範な市場動向に伴い下落した。

GAAP粗利益率の12.9ポイント改善は、オペレーションおよび製造面の調整が成果を挙げていることを示す最も定量的な指標である。このマージン水準が第3四半期および第4四半期にわたり維持されるか、あるいは拡大するかどうかが、業績回復の持続性を評価する上での重要な指標となる。