HSBCは、シンガポールの医療・生命保険事業をドイツの保険グループAllianzに$2.1bn（£1.6bn）で売却することで合意した。FTSE 100構成銘柄である同行は、同都市国家でのウェルスマネジメントに重点を移している。

この取引は、規制当局の承認を条件に、2027年上半期に完了する見通しだ。完了後、HSBCとAllianzは15年間の提携を開始し、ロンドン上場のHSBCはシンガポールのリテールバンキングおよびウェルス顧客に保険商品を引き続き提供する。ただし、商品の所有と引受はAllianzが担う。

この仕組みにより、HSBCは顧客向けサービスの一部として保険を維持しつつ、資本負担と引受責任を専門保険会社に移すことができる。銀行は一般に、保険商品の製造事業全体を保有することなく、ウェルスおよびリテール顧客を支援するためにこうした販売提携を利用している。

HSBCは、この売却により£1.4bnの税引前利益が生じると見込んでいる。同行はさらに、£150.1mの追加前払い金も受け取る。

今回の売却はHSBCの戦略的見直しを受けたもので、同行はグループ業務の簡素化を継続する取り組みの一環として、この取引が「best outcome」をもたらすと結論づけた。

HSBC、事業効率化を継続

2024年にHSBCのトップに就任したGeorges Elhedery最高経営責任者（CEO）は、2024年10月に大規模な再編計画を開始した後、同行の事業構造の見直しを迅速に進めてきた。

HSBCは2026年末までに年間£1.1bnのコスト削減を実現する目標を掲げていたが、6月に予定より前倒しで達成した。

Elhedery氏は、削減額の相当部分が人員削減によるものだと述べており、マネージングディレクター職の15 per cent削減も含まれる。

再編の一環として、HSBCの英国事業と香港事業は独立した部門に移行された。Elhedery氏はまた、金利低下が利益を圧迫する中で、同行の東西地域間の事業体制を再編した。

Allianzとの合意は、Elhedery氏がHSBCのアジア事業を分離する意向だとの見方を否定した後のものでもある。同氏は昨年末のサミットで、同地域での銀行の存在は「something our customers need」だと述べた。

HSBCは、保険事業の売却により「areas where it has a clear competitive advantage」に集中できると説明した。また同行はシンガポールへのコミットメントを改めて示し、同市場を将来の成長にとって「crucial」と位置づけた。

シンガポールはアジアにおける重要なウェルスマネジメント拠点であり、HSBCが現地の医療・生命保険引受事業の所有から撤退しても、保険商品を提供し続ける能力は、同行のより広範な顧客戦略にとって重要となる。

Allianz、シンガポールへの別ルートを確保

Allianzにとって、HSBCとの取引は、注目度の高い買収を通じた過去の市場参入の試みが阻止された後、シンガポールで拡大する新たな機会となる。

2024年、AllianzはIncome Insuranceを買収する$2.2bn（£1.7bn）の提案について、シンガポール議会が取引に懸念を示し、進行を阻止するためにInsurance Actを改正したことを受け、撤回を余儀なくされた。

Allianzは、HSBCとの取引が中期的に2桁台のリターンを生むと見込んでいる。両社にとって次の段階は、2027年上半期に予定される完了時期に向けて必要な承認を取得することだ。