HSBCは、2026年第2四半期の税引前利益が予想を大きく上回り、時価総額で欧州最大の銀行として好調な業績を示したことを受け、自社株買いプログラムを再開しました。

FTSE 100採用の同行は、約2,740億ポンドの時価総額を持ち、ロンドン証券取引所で最も価値の高い上場企業です。2026年第2四半期末までの3ヶ月間で、101億ドル（約75億ポンド）の税引前利益を計上しました。この結果は内部予想の95億ポンドを安楽に上回り、前年同期の63億ドルから60%の増加となりました。

グループ収益は11%増の377億ドルとなりました。純金利収入は8%増の182億ドルとなり、これは低利回りのヘッジを現在のより高い市場金利で再投資する「構造的ヘッジ」という戦略によるものです。グループの純金利マージン（貸出収益性の重要指標）は4ベーシスポイント改善し、1.61%となりました。

手数料収入は、金利動向に比較的依存しないことから銀行にとって安定収入源として重視されており、10%近く増加して73億ドルに達しました。この成長は、ウェルスマネジメントの堅調な業績に牽引されたものです。ウェルスマネジメントはCEOのジョルジュ・エルヘデリー氏の戦略的優先分野であり、金利感応性の高い貸出収入への依存を減らすため、業界全体で手数料ベースの収益へのシフトが進んでいます。ウェルスマネジメントは20%成長し55億ドルとなりました。

再編の中で自社株買いを再開

HSBCは、最大10億ドルの自社株買いを再開し、第3四半期決算発表前に完了する予定です。この動きは、最近の恒生銀行買収による資金支出を経て、株主還元を再開するものです。

グループは2025年10月に恒生銀行を私有化する動きに続き、買い戻しを一時停止していました。同行は未保有の36%株式について1株あたり155香港ドルを提示し、残り持ち分の価値を1,061億香港ドル（約107億ポンド）と評価しました。

四半期業績とともに、エルヘデリー氏はHSBCの2026年末のコスト削減目標を15億ドルから20億ドルに引き上げました。当初の15億ドル目標は年初にすでに達成されていました。同行は、既存の18億ドルの再編予算内で新目標を達成する見込みとしています。

約2年前にトップに就任したエルヘデリー氏は、グループの運営の大規模な見直しを進めてきました。再編の中核要素は、ビジネスをアジア太平洋・中東をカバーする「イースタン」部門と、南北アメリカ・ヨーロッパをカバーする「ウェスタン」部門の二つの地域に分割することでした。この簡素化された構造は、歴史的に複雑であったグローバル事業ラインを統合し、銀行のコストベースを最も収益性の高い地域と一致させるものです。

グループ全体の従業員数は206,161人に減少し、2025年末から2,559人の削減となりました。2月、City AMは同行がボーナス支給日と同日に投資銀行部門の複数のポジションを削減する準備をしていると報じました。その後の報道で、副社長以上の投資銀行家は解雇時にボーナスを受け取らなかったことが確認されました。