香港、無認可決済プラットフォームに執行措置を警告

香港は、必要なライセンスを取得せずに営業する決済プラットフォームが執行措置の対象になり得ると警告した。同市の金融当局には2024年1月から2026年9月の間に、無認可の儲値能力サービスに関する疑いで16件の苦情が寄せられていた。

10月7日の立法会への書面回答で、香港の財経事務及 Treasury局は、顧客を保護し金融の安定を維持するために必要な場合には規制当局が執行措置を取ると述べた。署理秘書長の陳浩濂（Joseph Chan）氏は、香港金融管理局（HKMA）および香港海関と協議した上でこの回答を行った。

回答によると、報告期間中に寄せられた16件の苦情のうち、調査官が裏付けを確認したのは1件で、この件の申立人に金銭的損失はなかった。HKMAは当該企業とフォローアップを行っており、案件の進展に応じてさらなる措置を決定するとしている。

HKMA、直接介入を明言

無認可の儲値能力施設（SVF）運営の疑いや決済法規の違反に関わる案件について、陳氏は次のように述べた。「無認可のSVF運営の疑いやPSSVFOへの不遵守に関わる案件では、HKMAは直接介入を行います。」

回答はさらに、状況に応じて当局は他の規制当局と連携し、法執行機関に案件を引き渡すとしている。

ライセンス規則は提供サービスに応じて異なる

政府の回答は、議員の陳振英（Chan Chun-ying）氏による、低手数料やBNPL（後払い）サービスで小規模加盟店を誘引する決済アグリゲーターに関する質問に応えたものだ。陳氏は質問の中で、加盟店に損失をもたらした決済不履行や不正決済の報告を引用した。また、金融サービスのライセンスやパートナーおよび事業内容の公開情報なしに、金融テクノロジー企業としてのみ登録されているプラットフォームへの懸念も表明した。

政府によれば、決済システム及び儲値能力施設条例（PSSVFO）に基づき、法定の免除が適用される場合を除き、香港でライセンスなしに儲値能力施設を発行または運営する者は違反となる。

プロバイダーを確認したい顧客のために、HKMAの消費者向けガイダンスは、各認可済み儲値能力事業者が固有のライセンス番号を、当局の公開登記簿で照会できると説明している。このガイダンスは、多目的プリペイドカードや電子ウォレットを儲値能力施設の例として挙げている。HKMAによれば、ライセンス制度は、発行者および参加する第三者への支払い、または利用者間の送金のために価値を保有する施設を対象とする。

ただし、発行者から商品やサービスを購入するためにのみ使用される単一目的の施設は、このライセンス制度の対象外だと当局は述べている。ガイダンスはまた、クレジットカードやApple Payなど、儲値機能を持たない決済手段も対象外としている。香港のライセンス制度外で運営されるウォレットやプリペイドカードの利用者について、HKMAはその利益が保護されない可能性があると警告している。

送金・貸付サービスには別途承認が必要

プラットフォームが両替や越境送金を提供する場合、政府は、法定の免除が適用される場合を除き、資金洗浄及びテロ資金供給対策条例に基づき香港海関のライセンスが必要であると述べた。回答は、認可済み儲値能力事業者の業務に付随するサービスを法定免除の一つとして挙げ、海関はマネーサービス事業者ライセンス制度の違反に対して執行措置を取るとした。

ライセンス審査の際、政府によれば、両機関は申請者の能力、誠実性、公正に運営する能力を評価する。その要件は、顧客確認、記録管理、顧客資金の適切な取り扱いを含め、その他のライセンス条件にも及ぶ。

BNPLサービスについては、回答は、銀行は引き続きHKMAの監督下にあるとし、貸付業を行う他の事業者は放給人条例に基づく放給業ライセンスを取得しなければならないとした。こうした事業者の取引は、同法およびライセンス条件の対象となる。

これらを総合すると、回答は各サービスとその監督者を対応付けている。儲値能力施設と銀行はHKMA、マネーサービス事業者は香港海関、非銀行の貸付業者は放給人条例が担当しており、複数のサービスを提供するプラットフォームは複数の規制当局の承認を必要とする可能性があることを意味する。

認可済みステーブルコイン決済、機関向け流通へ

関連するデジタル決済の動きとして、crypto.newsは8月12日、Anchorpointが機関向けディストリビューターおよび専門投資家に向けたHKDAPの段階的展開を開始したと報じた。同社の発表によれば、第1段階では越境決済、法定通貨換算、トークン化された実世界資産の決済を対象とし、認可されたディストリビューターが承認された利用者のためにHKDAPと従来通貨間の換算を提供する。

HashKey Exchangeはディストリビューションネットワークに参加し、初のHKDAPミンティングおよび償還取引を完了したと発表した。スタンダードチャータード、HKT、Animoca Brandsの支援を受けるAnchorpointは、HSBCとともに4月にHKMAのステーブルコイン発行者ライセンスを取得した。

この展開と10月7日の回答は、香港の決済監督の二つの側面を示している。認可された発行者が認可されたチャネルを通じて流通を拡大する一方、ライセンス制度外で営業するプラットフォームには執行警告が発せられている。

それに先立ち、6月27日の報道では、財経事務及 Treasury局長の許正宇（Christopher Hui）氏の立法会回答を引用し、香港のステーブルコイン監督要件を詳しく伝えた。その回答によれば、可された発行者は、銀行預金や高流動性債券などの適格準備資産を保有しなければならず、その準備資産は香港の銀行に預託する必要がある。政府は、HKMAが正当な場合には追加要件を課すことができるとした。

6月の回答はまた、HKMAが規制対象外のステーブルコイン提供者に法的義務を説明する書簡を送付したことも明らかにした。政府によれば、状況に応じて案件は警察または律政司に引き渡される可能性がある。

米国のガイダンス、登録と営業許可を区別

米国で決済またはデジタル資産プロバイダーを評価している利用者のために、米国財務省の金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）は、規制承認をうたう主張に関する関連警告を発出している。2024年12月の注意喚起でFinCENは、マネーサービスビジネス（MSB）の登録は、企業の正当性を証明するものでも、企業を推奨するものでも、米国で営業するためのライセンスを構成するものでもないと述べた。

同庁は、詐欺師が虚偽の登録情報を提出し、公開データベースへの掲載を利用して審査済みまたは承認済みと主張する場合があると警告した。注意喚起によれば、こうした主張は企業のウェブサイト、モバイルアプリ、ソーシャルメディア、プレスリリースに現れる可能性がある。

FinCENはまた、マネーサービスビジネスは州または地域の規制の対象となり、限られた例外を除き、営業する各管轄区域でライセンス要件を満たす必要があるとしている。同庁は、州のライセンスと認可を確認するために、全国マルチステート・ライセンスシステム（NMLS）のConsumer Access検索を利用するよう利用者に案内している。