HDFC銀行、合併の影響緩和に伴い2〜3年以内の純利鞘回復を予想
重要ポイント
- •HDFC銀行は、合併関連の圧力が和らぐ中、2〜3年以内に純利鞘が完全に回復すると予想している。
- •2023年7月に完了したHDFC Ltdとの合併は約400億ドル規模で、インド史上最大の企業取引であった。
- •この統合は、より高コストの預金と利鞘の薄い長期住宅ローンの導入により、同行の貸出収益性を一時的に圧迫した。
- •同行は3つの戦略的成長優先事項を特定した：預金基盤の拡大、リテールおよびMSME向け貸出の増加、業務効率のための技術活用。
- •インド準備銀行は、銀行業界全体における貸出と預金の成長格差の拡大を監督上の懸念として繰り返し指摘している。
HDFC銀行は、資産と時価総額でインド最大の民間銀行であり、住宅金融の親会社であるHDFC Ltdとの合併の影響が段階的に軽減されることに伴い、今後2〜3年で純利鞘（NIM）が改善すると予想していると、CEOのラジブ・クマール氏が同行の年次株主総会（AGM）で述べた。
HDFC銀行とHDFC Ltdの合併は2023年7月に完了し、約400億ドルの規模でインドの企業史上最大の取引となった。この統合は金融サービスコングロマリット全体を単一のエンティティの下に統合したが、旧HDFC Ltdのより高コストの負債が同行のバランスシートに組み込まれたため、貸出収益性の重要指標であるNIMも一時的に圧迫された。この取引により、インドの最大手公的部門銀行に匹敵する統合バランスシートを持つ巨大銀行が誕生した。
クマール氏は、この利鞘圧力が徐々に緩和され、今後2〜3年以内に完全に回復すると予想されると示唆した。NIMは貸出から生じる利息収入と預金に支払われる利息との差を表す指標であり、銀行にとって注視すべき指標である。HDFC銀行のNIMは合併後に低下した。これは、統合されたエンティティが、通常より利鞘の薄い長期住宅ローンと、よりコストの高い預金勘定を同時に吸収したためである。
次の成長段階を支えるため、同行は3つの戦略的優先事項を提示した。預金基盤の拡大、リテールおよびMSME（零細・中小企業）向け貸出の拡大、そして業務効率と顧客サービス向上のための技術活用である。預金獲得はインドの銀行業界全体で特に重要な焦点分野となっている。貸出成長が預金成長を上回り、資金調達コストを押し上げ、個人貯蓄をめぐる競争を激化させているためだ。インド準備銀行はこの貸出・預金格差を監督上の注目分野として繰り返し指摘している。
