ヘデラ（HBAR）トークンは1月以来の水準に接近し、9月の上昇相場を拡大した。CoinMarketCapのデータによると、トークンは約20%上昇して0.1175ドル近辺で取引されており、直近の上昇で0.12ドルを突破した。

この動きは、HBARが夏安値から約2倍になる数週間の上昇の後に起こったものであり、Canary HBAR ETFの継続的な設定と派生商品取引の急加速が重なった。それでも、ETF資金流入や先物未決済建玉の増加だけでは、上昇相場が続くことを裏付けるものではない。

この反発は、ビットコイン（BTC）およびその他のアルトコインの動きと呼応している。BTCは7月の安値57,800ドルから今月の高値87,000ドルまで上昇し、暗号資産全体の時価総額は2.87兆ドルを超えた。1月レベルへの回帰がチャート分析者にとって重要なのは、過去の取引レンジが需給が衝突した参考水準として機能することが多いためである。

ETF資金流入とデリバティブ需要の増加

ヘデラトークンの上昇は、継続ETFの積み増しと歩調を合わせている。Canary HBAR ETF（HBR）は昨年10月以降毎月資金流入を記録しており、前月の257万ドルに続き今月は380万ドル超を追加した。

累計の資金流入は1億1,160万ドルを超え、現在は9,800万ドル超の資産を保有している。持続的な設定はHBARへの需要が高まっていることを示唆している。現物ETFが注目される理由はここにある。投資家が直接保有することなく通常の証券口座を通じてトークンへのエクスポージャーを得られるため、月次フローレポートはネイティブな暗号資産取引所以外での採用の指標として扱われることが多い。

同じ傾向は現物市場でも見られる。ヘデラの現物出来高は過去24時間で845%急増し13.7億ドルを超えた。これは、トレーダーの楽観的な見方を示すグリーンゾーンに「Crypto Fear and Greed Index（暗号資産の恐怖・貪欲指数）」— 市場センチメント全般の広く引用される指標 — がとどまる中、需要が引き続き高まっていることを示すサインである。

先物市場でも需要が高まっている。未決済建玉は2億8,000万ドル超に上昇し、昨年10月以来の高水準となり、7月の安値8,200万ドルを大きく上回った。先物未決済建玉は市場全体の未決済ポジションを追跡する注目指標であり、数値の上昇は需要と流動性の増加、すなわち解消されたものではなく新規に構築されたポジションの増加を反映している。

ファンダメンタルズの改善

HBARの上昇は、ファンダメンタルズの継続的な改善と並行して起こっている。ヘデラのガバナンスカウンシルのメンバーが、ヘデラの公式Xアカウントの投稿で取り上げられたNvidiaのOpen Agent Safety Platformの一環として名を連ね、IBMやServiceNowなどの企業が参加している。大手企業がネットワークの方向性を支援するカウンシル型ガバナンスモデルは、エンタープライズ向けのヘデラの位置づけの中心であり、産業横断的なAIイニシアチブへの参画はその位置づけを強化するものである。

ヘデラはAI分野でも動きを見せている。最近、機密をオンチェーンで保護しながら、改ざん耐性のあるコミットメントを固定できる独立した順序付けとタイムスタンプを提供するプラットフォームを立ち上げた。これは、AI関連のワークロードに対応するブロックチェーン業界全体の幅広い取り組みの一環である。

さらなるデータは、ヘデラのネットワークが改善していることを示している。分散型金融（DeFi）アプリケーションに預け入れられた資産を測る標準的な指標であるロックされた総価値（TVL）は、6月以来の高水準となる4,720万ドルに上昇し、8月の安値1,500万ドルから回復しており、ネットワーク上の需要が引き続き高まっていることを示している。

一方、ネットワークにはステーブルコイン分野を含むいくつかの大きな課題も残されている。データによると、ステーブルコイン時価総額は2億1,000万ドル超の史上最高値から2,700万ドルに低下しており、取引やDeFi活動が上昇する中でも、ネットワークの回復はセグメントによって不均一であることを想起させる。

テクニカル分析

日足チャートは、HBARトークンが過去数週間で反発していることを示している。7月と8月の最安値である0.064ドルで底を打ち、そこでダブルボトムパターンを形成した。これはチャーティストが伝統的に強気の反転シグナルとして読む形態である。

ヘデラは、投資家が押し目を買う中、一連の高値切り上げと安値切り上げを続けている。トークンはまた、5月30日の高水準である重要な抵抗線0.1095ドルを上回り、スーパートレンド指標と100日指数移動平均（EMA）の双方を上回り続けている。

平均方向指数（ADX）も48に急上昇しており、上昇トレンドが継続していることを示している。25を超える数値は、強いトレンドと横ばいの状態を区別するために従来用いられている。

これらのシグナルに基づき、分析では強気の見通しを示し、次の目標は心理的な水準である0.1500ドルに設定された。心理的な水準0.10ドルを下回れば、この強気の見通しは無効となる。これらの価格水準に加え、上記のフローおよびオンチェーン指標 — 月次のETF設定、先物未決済建玉、現物出来高、TVL — が、現在の状況が維持されているどうかを示すデータポイントとなる。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資の助言を構成するものではない。テクニカルターゲットや市場シナリオは条件付きのものである。

本記事はもともとThe Marketicalに掲載されたものです。