グラント・ソントンは、ニューヨーク証券取引所上場の経営コンサルティング会社CBIZを、提案されている50億ドルの全現金取引で買収することで合意した。これは会計業界において同種の取引として最大級の規模であり、米国で5番目に大きいプロフェッショナルサービス企業を創出する。

米国株式市場に上場している唯一の監査法人であるCBIZは、グラント・ソントン・アドバイザーズの支援者、具体的にはプライベート・エクイティ・ファームのニューマウンテン・キャピタルによって買収される。この取引は、CBIZの株価が直近1年でほぼ40%下落し、4月には24.29ドルの安値を記録した後に成立した。

取引条件により、CBIZの株主は1株あたり55ドルを受け取る。これは同社の直近30日間の平均株価に対して54%のプレミアムとなる。取引は2026年第4四半期に完了する見込みであり、その後CBIZは上場を廃止し、非公開企業として運営される。

合併後の事業体は20カ国以上で事業を展開し、約75億ドルの収益を生み出し、グラント・ソントンは中堅市場の競合他社をしのぎ、米国で5番目に大きいプロフェッショナルサービス、税務、アドバイザリープロバイダーとなる。この順位は、プロフェッショナルサービス市場のトップ層を長年支配してきたビッグフォー（デロイト、PwC、EY、KPMG）の直後に位置づけられる。中堅企業は、ビッグフォーと人材、技術投資、大企業クライアントを巡って競争する中、規模を拡大するプレッシャーが高まっている。

グラント・ソントン・アドバイザーズの最高経営責任者ジム・ペコは次のように述べた。「当社の多国籍プラットフォームとCBIZの強力な市場プレゼンスを組み合わせることで、初期段階の成長からグローバルスケールに至るまで、成長のあらゆる段階で企業を支援する能力を広げています。」

CBIZの社長兼最高経営責任者ジェリー・グリスコは次のように付け加えた。「グラント・ソントン・アドバイザーズへの参加は、そのビジョンの実現を加速させ、当社のチームメンバーに新しくエキサイティングな機会をもたらすとともに、クライアントにより充実したサービスを提供し、CBIZの株主に多大な価値をもたらす、より強力な企業を創出します。」

契約の一環として、CBIZの福利厚生・保険サービス部門は新しい独立法人として分社化され、ニューマウンテン・キャピタルもこれを支援する。

業界におけるプライベート・エクイティの存在感拡大

この取引は、会計業界に広がるプライベート・エクイティ投資の大きな波に続くものである。グラント・ソントンの英国法人は最近、プライベート・エクイティ・ファームのシンヴェンによる買収で合意した後、外部のエクイティ投資を受け入れた英国最大のプロフェッショナルサービス企業となった。火曜日、グラント・ソントンの英国エクイティ・パートナーが、この大規模な外部持分に関連して3,520万ポンドの支払いを受けたことが報じられた。

会計業界へのプライベート・エクイティ投資は近年急増しており、業界の予測可能で反復的な収益源と、統合の機会を提供する断片化された市場が投資家を惹きつけている。ロンドンを拠点とするブリック・ローゼンバーグは、2016年7月のHgCapitalの投資に続き、プライベート・エクイティの支援を受けた最初の主要英国会計企業として広く認識されている。最高経営責任者のニメーシュ・シャーはCity AMに対し、同社はこの動きによって10年前に伝統的なパートナーシップモデルを「殺した」と語った。