アヤラ・グループの金融機関であり、資産規模でフィリピン最大級の銀行の一つであるフィリピン諸島銀行（BPI）は、インフレ圧力が消費者の債務返済能力に引き続き重荷となる中、今年末まで不良債権（NPL）比率が横ばいで推移すると予想していると、同行の最高責任者が述べた。

「ポートフォリオ全体の悪化は見られないと考えています。消費者向け業務の一部は悪化しているものの、そうでないものもあります。ただ、明らかに状況は少し厳しくなっています。そのため、信用基準を引き締めるとともに、債権回収を強化しています」と、水曜日に中央銀行のイベントの席上で報道陣に対し、BPIの社長兼最高経営責任者であるホセ・テオドロ・K・リムカオコ氏は述べた。

BPIのNPL比率は6月末時点で2.42%と横ばいを維持しており、パンデミック時の救済措置後にフィリピンの銀行業界全体で報告された3%水準を下回っている。同氏は、同行の通年貸出成長は10%台前半になると予想していると述べた。

同氏は、マクロ経済環境の悪化に対応して貸倒引当金を引き上げているものの、収益は堅調に推移していると指摘した。

「経済がどの方向に向かうかにかかっています。昨年と今年の違いは、収益は強いものの、経済状況が悪化しているため引当金水準が上がっているということです」とリムカオコ氏は述べた。

「経済状況が悪化すると、予想信用損失モデルではより多くの引当金を計上することが求められます。NPLは上昇していなくても、経済状況がより否定的であれば、より多く計上しなければなりません。それがモデルが示すところです。そして経済状況が回復すれば、引当金を削減することができます」

フィリピンの銀行が採用している国際財務報告基準第9号（IFRS 9）の枠組みでは、金融機関はマクロ経済指標に基づく前方視的な予想信用損失を計上する必要があり、実際に貸倒れが発生する前でも引当金が増加する可能性がある。

同行は上半期にP13.3 billionの引当金を割り当て、前年同期比84%の急増となった。NPLカバレッジ比率は92.98%であった。

リムカオコ氏はさらに、BPIの経済見通しと引当金戦略は経済成長、インフレ期待、および中央銀行の金利動向に依存すると付け加えた。

「例えば、インフラ支出が拡大するかどうか、インフレ期待がうまく管理されるかどうか、あるいはBSP（フィリピン中央銀行）がインフレ対策として利上げを行うかどうかなど、まだ多くの要素が見極められなければなりません」と同氏は述べた。

BPIは今年少なくともあと1回の利上げを予想しており、金融政策委員会の8月または10月会合での実施を見込んでいる。ただし、リムカオコ氏は大幅利上げが経済成長を損なうおそれがあると警告した。

「推測ですが、おそらく8月かその次の会合で利上げするでしょう。一度に50ベーシスポイント（bps）の利上げは行わないと考えています。成長も懸念事項です。しかし、総裁は常に、BSPの懸念事項と役割はインフレであると明確に述べています。したがって、50 bps利上げする理由は見当たりません」と同氏は述べた。

BSPのエリ・M・レモロナ・ジュニア総裁は火曜日、インフレに対する新たな脅威が生じている中、50 bpsの大幅な追加利上げを検討する可能性があるとしつつ、その実現確率は低いと述べた。

金融政策委員会は先月、基準借入コストを25 bps引き上げた。これは今年2回連続の利上げであり、ターゲット逆リポ利率は4.75%となった。

BPIの上半期の純利益は、経費の増加と貸倒引当金の増加が主力事業の堅調な収益を相殺した結果、0.4%減のP32.8 billionとなった。

同社の株価は水曜日、P1.40（1.37%）上昇し、P103.40で取引を終えた。 — Aaron Michael C. Sy