ゴールドマン・サックスは、最大22億5000万ドルの取引でNEOSインベストメンツを買収することに合意し、市場で最大級のビットコイン・カバードコールファンドの1つを含む、約300億ドルのオプションベースのインカムETFを追加することになります。

この買収により、ゴールドマン・サックスは既存の暗号資産インカムETF事業を手に入れることができ、一部のアナリストがブラックロックの類似製品を先行する試みと見なしていた、4月に申請した独自のビットコイン・プレミアムETFよりもはるかに早いルートを提供します。

この取引は、派生型インカムETFの急増の中で行われます。Morningstarによると、このカテゴリーは現在約1800億ドルの資産を抱え、2021年以降年率70%以上の成長を遂げています。暗号資産はその市場のますます重要な部分となっており、大手資産運用会社にインカム重視の製品を通じてビットコインとイーサリアムのエクスポージャーをパッケージ化する別の方法を提供しています。

ゴールドマン・サックスは、市場で最大級のビットコイン・カバードコール製品を手掛けるETF専門会社であるNEOSインベストメンツを買収することで、暗号資産インカムファンドへの参入を果たします。

このウォール街の大手金融機関は火曜日、この現金および株式による買収は特定のパフォーマンスおよびサービス目標の達成を条件とすると発表しました。完了後、NEOSの約300億ドルのオプションベースのインカムETFはゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントに統合されます。

この取引は、規制当局の承認を前提として2027年第1四半期に完了する予定です。ゴールドマン・サックスは、暗号資産ではなくNEOSのより広範な派生型インカムプラットフォームを中心に発表を構成しましたが、この買収により、同銀はすでに構築を進めていたデジタル資産ETFの足がかりを得ることになります。

その足がかりは、立ち上げ以来約10億ドルの資産を集めたNEOSの旗艦ビットコイン・カバードコールファンド「BTCI」を通じて得られます。この戦略は、ビットコインのエクスポージャーに対してオプションを売却することで月次の収入を生み出し、投資家に一部の上昇余地を制限する代わりに利回りをもたらします。また、NEOSは同様のイーサリアム製品も運用しており、紙の上で参入したばかりのニッチ市場でゴールドマン・サックスに即座に規模をもたらします。

ゴールドマン・サックスは4月、現物ビットコインETFに連動するオプションを売却することで収入を生み出すことを目的とした独自のビットコイン・プレミアムETFを申請しました。Decryptが当時報じたように、その構造により、一部のアナリストはゴールドマン・サックスがブラックロックの類似申請を出し抜こうとしているのではないかと推測しました。NEOSを完全に買収することははるかに早い道筋を提供し、新製品が牽引力を得るのを待つ代わりに、確立されたマネージャーとその暗号資産ファンドを吸収することができます。

この買収は、派生型インカムETFが市場で最も急成長している分野の1つになる中で行われます。Morningstarによると、同カテゴリーは約1800億ドルの資産に拡大し、2021年以降の年間平均成長率は70%を超えています。発行会社が利回りを生み出す構造でビットコインとイーサリアムをパッケージ化しようと競争する中、暗号資産はそのセグメントでより目立つ役割を果たすようになっています。

「ごくわずかですが、いくらか」のビットコインを保有していると述べたことがあるゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモン会長兼CEOは、この取引をより広範なNEOSのインカムおよびアウトカム戦略という観点から説明しました。

取引完了後、NEOSの共同創業者であるギャレット・パオレラ氏とトロイ・ケイツ氏はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーに就任します。