米中間選挙と雇用統計を控え、世界の株式市場は変動への備えを強化

世界の株式市場は激動の一週間を迎えようとしている。投資家は米中間選挙、集中する経済指標の公開、中央銀行の金融政策決定、主要テクノロジー企業の決算を注視している。

これらのイベントは繊細なタイミングで到来する。10月初旬以降、テクノロジー主導の売りにより、主要なテクノロジー株・半導体株から約5兆ドルの時価総額が失われており、今週のカレンダー上の各発表の重要度が高まっている。

11月2日：製造業データ、AppleとPalantirの決算

一週間は10月の米ISM製造業PMIで始まる。9月の54.5から54.8への上昇が予想されている。50を超える読みは製造業の成長を示し、弱い結果は米ドルに圧力をかける可能性がある。

決算も米市場引け後に始まる。Appleは2026会計年度第4四半期の売上高が約1,134億ドルに達し、前四半期の1,094.2億ドルから増加すると予想されている。Appleの会計年度は9月下旬に終了するため、会計年度第4四半期は7月から9月の期間に相当する。Palantir Technologiesは2026年第3四半期の売上高が約21.8億ドル、前四半期は19.4億ドルだったと予想されている。

11月3日：米中間選挙とJOLTS

火曜日は今週最大の政治イベント、米中間選挙が予定されている。下院435議席と上院35議席すべてが改選となる。結果はドナルド・トランプ大統領の経済政策、政府支出、今後の金融規制に影響を与える可能性がある。接戦となっている選挙区の結果確定には数日かかる場合があり、議会の力関係は選挙当日の夜には判明しない可能性がある。

この結果は暗号資産業界にとって特に重要である。議会が今後のデジタル資産法制の方向性を決定し、SECやCFTCを含む規制当局を監督するためである。

同日には9月のJOLTS（職業空席調査）が発表され、求人数は前回の707.9万から約711万に増加すると予想されている。数値が高ければ人材需要の強さを示し、賃金上昇とインフレへの懸念が強まる可能性がある。

決算では、AMD、Arista Networks、Astera Labs、Shopify、Eatonが発表を予定している。

11月4日：ADP雇用統計とユーロ圏インフレ

水曜日は2つの主要な経済指標が発表される。ADP全米雇用報告は民間部門で新規雇用6万5,000人を示すと予想されており、これを下回れば雇用の減速を示唆する。

ユーロ圏インフレ率は9月の3.8%から10月には3.9%に上昇し、8月の3.2%からの急上昇が続くと予想されている。さらに上昇すれば、欧州中央銀行が高金利を維持する圧力が強まる。

Qualcomm、Arm、AppLovin、Coherent、Uber、Datadogも決算を発表予定である。テクノロジー企業が今週のカレンダーを支配するなか、半導体、ネットワーク、ソフトウェア企業の業績見通しは、直近の売りを招いたバリュエーションとAI支出への懸念を踏まえて読み解かれることになる。

11月5日：イングランド銀行の金融政策決定と米新規失業保険申請件数

木曜日の注目はイングランド銀行の金融政策決定である。9月、同中銀は政策金利を3.75%に据え置いたが、9人の政策委員のうち3人が0.25ポイントの引き上げ（4%）に賛成票を投じた。市場では4%への利上げの可能性が織り込まれており、それは景気減速の圧力があるにもかかわらずインフレへの懸念が続いていることを示すことになる。

米国では週次の新規失業保険申請件数も発表され、前週に19万4,000件に減少したことを受け、初回申請件数は数十年ぶりの低水準近くで推移すると予想されている。

Microchip Technology、Lumentum、Cloudflare、Airbnbもこの日の決算を予定している。

11月6日：米雇用統計

金曜日の10月雇用統計は今週最も重要な発表となる可能性がある。米企業の10月の雇用者数は9月の2万9,000人から約6万人増加すると予想されており、失業率は4.2%で横ばいが見込まれている。このデータは、米労働市場が安定しているのか、それとも弱含みが続いているのかを示すことになる。今週のJOLTS、ADP、失業保険申請件数の指標とともに、連邦準備制度理事会（FRB）が米国の金利決定で考慮する労働市場の全体像を形成する。

世界の株式市場がすでに圧力下にある理由

市場は11月を、テクノロジー株のバリュエーション、AI支出、金利への懸念に押されて迎えた。ヘッジファンドの売りが圧力に拍車をかけ、今週の決算に注目が集まっている。

先週、S&P 500は0.6%下落して7,580.07、ナスダックは2%下落して25,437となった。中国の上海総合指数は1.61%下落して3,599となり、CSI 300は10月に8.5%の下落を記録した。一方、日本の日経平均株価は週間で約0.95%上昇し、63,081近くで取引されている。

暗号資産市場も圧力を受けている。ビットコイン（BTC）は10月初旬の約85,000ドルから78,299.35ドルに下落しているが、本日は小幅に上昇している。