Global Battery Materialsは、開発会社Lomiko Metals（TSXV: LMR; US-OTC: LMRMF）を、約1,100万ドル（US$7.9 million）相当の全株式交換取引で買収することで合意し、非公開企業である同社がケベック州のLa Loutreグラファイト・プロジェクトを支配することになる。発表を受け、Lomiko株は急騰した。

GBMは火曜日の声明で、この取引はLomiko株を1株13セントと評価しており、月曜日までの期間におけるTSX Venture Exchangeでの20日間加重平均取引価格に対して71%のプレミアムに相当すると述べた。取引の成立には、Lomiko株主の承認、裁判所の承認、通常の規制当局の認可が必要であり、完了は第4四半期を見込んでいる。

非公開のGBMは、オンタリオ州のKearneyグラファイト鉱山の再稼働にも取り組んでおり、2028年にも着手できる見通しだ。この鉱山は、カナダ国外で最大級のフレークグラファイト鉱床の1つを抱えると見積もられている。今月公表された予備的経済評価では、同プロジェクトの価値をUS$183 million（$256 million）とし、将来キャッシュフローを初期資本コストの9倍と見積もった。

March PEA

この取引は、電気自動車やエネルギー貯蔵に使われる重要鉱物の国内供給源を求める北米の政府・製造業者の動きの中で行われる。天然グラファイトはリチウムイオン電池の負極に使われる主要材料であり、電池材料の需要増加に伴い、サプライチェーンの安全性が一段と重視されている。

Lomikoの主力資産はLa Loutreグラファイト・プロジェクトで、北米最大級のフレークグラファイト鉱床の1つとされている。3月、同社は予備的実現可能性調査を公表し、平均グラファイト価格を1トン当たりUS$1,524とした場合、税引後正味現在価値をC$617.4 million、内部収益率を24.7%、投資回収期間を3.2年と示した。初期資本コストはC$504.6 millionと見積もられた。同プロジェクトはMont-Tremblantの市から約30 kmに位置し、汚染への懸念から地元コミュニティの反対に直面してきた。

「この買収は、分断された電池サプライチェーンを統合し、鉱山からアノードまでをカバーする完全統合型のグラファイト・プラットフォームを構築するという当社戦略における、もう一つの決定的な一歩です」とGlobal Battery MaterialsのEric Miller CEOは述べた。

「Lomikoは天然グラファイト資産のポートフォリオを持ち、北米での当社の存在感を強化するとともに、急速に成長するアノード材料市場を支える規模をもたらします。」

Lomiko株は火曜日のトロント市場で60%上昇し12セントとなり、同社の時価総額は約$9.6 millionとなった。株価は過去1年間、6セントから22セントの間で推移している。

Structured review

買収が承認されれば、GBMはLa Loutreの今後の開発方針を決めるための「structured review」の一環として、地元の権利保有者や利害関係者と協議する予定だ。

La Loutre以外にも、Lomikoはケベック州で初期段階のグラファイト探鉱資産のポートフォリオを保有している。これにはRuisseauプロジェクトが含まれ、最近の現地調査で複数のグラファイト含有トレンドが確認され、さらなる掘削の余地が残されている。

火曜日の声明によると、Lomikoの取締役会は全会一致で、株主に対し取引に賛成票を投じるよう勧告している。合計1,460万株を保有し、同社株式の約18%を代表する証券保有者も取引を支持しており、これにはLomikoの全取締役が含まれる。

GBMは、取引完了までの運転資金需要を支援するため、Lomikoに対して最大$800,000を融資することで合意した。取引が成立しない場合、融資上限は$1.2 millionに引き上げられる。この融資枠の金利は年8%で、初回実行から18か月以内に満期を迎える。