ギャベリ・グローバル・コンテンツ＆コネクティビティ・ファンド、2026年第2四半期投資家向け書簡でアルファベット（GOOGL）をハイライト

ガベリ・インベストメント・マネジメントは最近、グローバル・コンテンツ＆コネクティビティ・ファンドの2026年第2四半期投資家向け書簡を発表しました（書簡はこちらからダウンロードできます）。同ファンドは好調な四半期を記録し、クラスI株は12.88％上昇しました。これはMSCI AC世界通信サービス指数の6.02％のリターンを大きく上回るものの、15.06％上昇したより広範なMSCI AC世界指数には及びませんでした。

ファンドのパフォーマンスは、AI関連投資への投資家の関心の再燃、中東情勢の緊張緩和、ブレント原油価格の下落を反映したものです。当四半期中、情報技術セクターは39.2％上昇し、通信サービスセクターは6.0％上昇しました。過去1年間では、ファンドは25.50％のリターンを達成し、通信サービス系ベンチマークの13.06％およびMSCI AC世界指数の24.16％を上回りました。

今後の見通しについて、ガベリはAIの採用拡大、デジタルインフラの拡張、コネクティビティ、そしてコンテンツとエンターテインメントの継続的な成長が生み出す長期的な機会に前向きな見方を維持しています。一方で、金利の高止まり、地政学的緊張、AI関連支出の持続可能性がボラティリティを招く可能性があることも認めています。

ファンドがアルファベットを保有する理由

2026年第2四半期の書簡で、グローバル・コンテンツ＆コネクティビティ・ファンドはアルファベット社（NASDAQ: GOOGL）を含む保有銘柄を取り上げました。アルファベットは、Google検索、YouTube、クラウドコンピューティング、人工知能（AI）を事業とするグローバルテクノロジー企業です。書簡では、当ポジションを支える3つの具体的なドライバー、すなわち四半期業績、Geminiの追い風、TPU販売が挙げられており、それぞれが事業の異なる部分、すなわち広告およびクラウド収益、AIソフトウェアの採用、AIの学習・推論を支えるデータセンター向けチップに紐づいています。

同株の直近1か月のリターンは-5.33％で、過去52週間の株価取引範囲は233.23ドルから408.61ドルでした。2026年9月4日時点で、アルファベットの株価は約342.26ドルで終値を迎え、時価総額は約4.14兆ドルとなっています。

ファンドは書簡の中で、アルファベットについて次のように述べています：

「アルファベット社（NASDAQ:GOOGL）（8.4％；+23.3％）は、2026年第1四半期の好調な業績、企業向け採用の拡大を伴うGeminiの追い風、およびサードパーティ向けテンソル処理ユニット（TPU）販売の拡大を受けて上昇した。」

8.4％のポートフォリオウェイトにより、アルファベットはファンドの最大級のポジションの一つとなっており、ファンド全体のパフォーマンスは同社がこれらのAI関連イニシアチブをどのように実行するかに大きく連動しています。

ヘッジファンドのポジション動向

アルファベットは、Insider Monkeyの「2026年に向けたヘッジファンド間で最も人気のある40銘柄」リストで第3位にランクされています。Insider Monkeyのデータベースによると、第1四半期末時点で275のヘッジファンドポートフォリオが同株を保有しており、前四半期の265から増加しました。これは下半期に向けての機関投資家による継続的な関心を示すものです。

本記事は元々Insider Monkeyで公開されたものです。